Ajit Tripathi: Bank Perlu Mengadopsi Crypto, Sekarang
General

Ajit Tripathi: Bank Perlu Mengadopsi Crypto, Sekarang

Tahun ini, adopsi crypto di fintech arus utama telah meningkat tajam. PayPal (PYPL), Revolut dan Square (SQ) membuat banyak gerakan yang didiskusikan. Baru-baru ini, AllianceBernstein, sebuah rumah penelitian independen yang sangat dihormati, menerbitkan laporan menyatakan telah “berubah pikiran tentang peran bitcoin dalam alokasi aset.” Dan Rick Rieder, kepala investasi BlackRock, mencatat di CNBC stride hari untuk mengatakan bahwa”bitcoin bisa menggantikan emas.”

Industri kripto rentan terhadap pengumuman tentang pengumuman di masa mendatang. Pada tahun 2016, pengumuman ini dulunya merupakan bukti “blockchain” dari konsep yang tidak pernah dimaksudkan untuk diketahui. Dan pada tahun 2020, ini mungkin saja melibatkan lender yang membayar layanan basa-basi ke crypto agar terlihat inovatif dan avant garde.

Ajit Tripathi, kolumnis CoinDesk, adalah co-host crypto dari tradition ridding Banks Europe. Sebelumnya, dia menjabat sebagai mitra fintech di ConsenSys dan merupakan salah satu pendiri PwC's U.K. Blockchain Practice.

Tetapi, sementara orang percaya crypto seperti saya memiliki kecenderungan untuk secara selektif berpegang pada bagian positif dari pengumuman ini, dukungan institusional untuk crypto tidak signifikan. Setidaknya, jelas bahwa sebagian besar lender investasi besar sekarang menutupinya bitcoin untuk klien mereka dan sejumlah besar lender korporat dan ritel dengan giat mengeksplorasi bagaimana mereka dapat memanfaatkan peluang komersial yang disajikan oleh tingkat minat ritel dan institusional pada crypto ini.

Pada podcast klien Citi Digi Money baru-baru ini, Ronit Ghose dari Citibank Research bertanya kepada saya apakah crypto akhirnya menjadi arus utama dan apakah sudah waktunya lender mengadopsi crypto. Meskipun saya tidak memiliki akses ke rekaman atau transkrip asli, saya telah mencoba meringkas analisis saya di sini.

Masa depan uang

Pertanyaan mendasar yang perlu ditanyakan oleh regulator dan lender bukanlah apakah bitcoin akan mencapai $ 50K atau $ 500K atau apakah dolar AS akan jatuh minggu depan. Ini “seperti apa pembayaran dan investasi di masa depan?” Bagaimana konsumen akan merasakan “uang” dan bagaimana sistem uang dan keuangan seperti itu akan diatur dan diawasi?

Seperti yang disoroti oleh teman baik saya David Birch dalam bukunya yang brilian, “Perang Dingin Mata Uang, “Masa depan uang tidak akan dibangun dengan kartu, pesan SWIFT, dan biaya pertukaran, tetapi dengan token yang dapat diprogram, layanan jaringan, dan dompet cerdas.

Bank memiliki kurva pembelajaran yang curam untuk didaki dan crypto serta DeFi memberikan kurva pembelajaran yang tepat saat ini

bitcoin atau ethereum.

Ember ketiga adalah regulator yang berpikiran maju yang memahami bahwa inovasi kripto adalah sumber keunggulan kompetitif untuk sistem keuangan yang mereka awasi. Secara harfiah, setiap badan pengatur yang telah berinteraksi dengan saya selama bertahun-tahun memiliki setidaknya satu atau dua visioner berwawasan ke depan seperti Komisi Sekuritas dan Bursa Hester Peirce atau Kantor Pengawas Mata Uang Brian Brooks, yang telah terlibat secara proaktif dengan industri untuk menciptakan lingkungan yang aman bagi inovasi kripto untuk memberikan manfaat bagi konsumen.

Regulator bersaing untuk inovasi

Berbeda dengan sistem pembayaran neolitik di AS, Uni Eropa dan India telah menunjukkan bahwa sistem pembayaran domestik instan dan gratis seperti SEPA dan UPI dapat bekerja dengan baik dengan teknologi dan kerangka kerja yang ada. Namun, pengalaman point-of-sale tetap terjebak dalam biaya plastik dan pertukaran dan pembayaran lintas batas tetap menjadi hal yang sangat memalukan bagi seluruh sistem keuangan worldwide.

Di Eropa, kami mencoba memecahkan masalah ini dengan membuat aturan, komite, atau lembaga pemikir. Inisiatif seperti Petunjuk Sistem Pembayaran two di seluruh UE telah ditunda atau digagalkan oleh lembaga lama dan sering kali disebabkan oleh keamanan siber yang valid dan masalah terkait penipuan.

Di tengah semua kelumpuhan analisis ini, ada persaingan ketat untuk inovasi. Sementara Barat mencoba mengatur, Timur terus berinovasi. Dengan sendirinya, bitcoin dan mata uang kripto mungkin tidak cukup untuk membangkitkan semangat regulator Barat. Tetapi mata uang electronic lender sentral China, yaitu, sistem DCEP (atau Mata Uang Digital dan Pembayaran Elektronik) telah memaksakan masalah pada uang digital. Regulator AS dan Eropa mengakui bahwa jika masa depan uang adalah China, maka China akan menjadi kekuatan yang mendominasi perdagangan dan kekuatan militer.

Lihat juga: Uang Reimagined – Memahami Yuan Digital China yang Mendekati Cepat

DCEP China adalah kasus yang sangat menarik karena awal tahun ini sanksi AS secara praktis melemahkan Huawei. Akibatnya, China mengakui tidak dapat lagi mengandalkan sistem uang internasional yang dikendalikan oleh AS atau sistem uang domestik yang dikendalikan oleh Tencent dan Ant Financial. Di manakah hal itu meninggalkan sistem politik di mana pemerintah seharusnya mengendalikan segalanya? Jika tidak mengontrol uang, tidak mengontrol pembayaran, tidak memiliki akses ke transaksi. DCEP China bukanlah sebuah eksperimen; itu penting.

Sekarang setelah fintech China FOMO mengalahkan crypto FUD, regulator mengambil pendekatan yang sangat berbeda terhadap crypto. Regulator berkata, “Lihat, jika hal ini akan terjadi, maka kita sebaiknya membawanya ke dalam kerangka kerja perbankan dan regulasi daripada mengatakan, mari kita simpan hal crypto ini ke sektor uang yang tidak diatur.” Inilah alasan Deputi Gubernur Bank of England Jon Cunliffe baru-baru ini diucapkan bahwa”bukan tugas regulator untuk melindungi lender dari mata uang electronic” Dia akhirnya akan terbukti menjadi yang pertama dari banyak yang mengatakan bank sentral itu dengan lantang.

Tidak ada uang

Jadi uang siapa yang akan kita gunakan sebagai mata uang penyelesaian di dunia bipolar, atau bahkan multipolar? Uang China atau uang Amerika? Kemungkinannya adalah kita membutuhkan uang yang tidak dikendalikan oleh keduanya. Uang itu adalah crypto.

Bitcoin pada awalnya dibuat untuk digunakan sebagai uang elektronik peer reviewed, tetapi bitcoin bukanlah uang tunai karena tidak dapat dipertukarkan. Selanjutnya, bitcoin membutuhkan solusi lapisan two untuk memproses pembayaran berbasis net berskala besar. Bank dan perusahaan pembayaran dapat membantu mengatasi tantangan ini. Jika saya ingin memindahkan bitcoin atau poros saya dalam sistem loop tertutup di mana alamat bitcoin saya berada di dua alamat dalam database entitas yang sama, seperti PayPal, bahwa Anda tidak perlu memindahkan uang melintasi blockchain, Anda dapat menyelesaikannya dengan blockchain secara ditangguhkan. Dengan cara ini, Bitcoin atau Ethereum dapat mengaktifkan lapisan penyelesaian international lintas batas yang memungkinkan transaksi lintas batas menggunakan aset electronic perusahaan tidak dikontrol oleh negara berdaulat atau perusahaan swasta. Lapisan penyelesaian tanpa kepercayaan ini adalah kebutuhan akan dunia rectal di mana dolar AS tidak lagi dapat diterima oleh kekuatan lain, misalnya, China, sebagai satu-satunya mata uang penyelesaian.

Crypto adalah gateway

Untungnya, di Barat, kita masih memiliki pasar bebas di mana konsumen dan pengusaha tidak menunggu pembuatan aturan untuk menjadikan dunia tempat yang lebih baik. Crypto juga berubah. Crypto dimulai dengan visi tanpa kredit, tanpa hutang. Beberapa maksimalis bitcoin secara naif percaya bahwa setiap orang akan hidup dari aset pembawa, tetapi kredit adalah basic bagi masyarakat dan uang. Jadi pertukaran crypto dan perusahaan seperti BlockFi akhirnya menciptakan pengalaman peminjaman yang tidak jauh berbeda dari pengalaman layanan berbasis uang fiat yang kami terima dari perantara hari ini tetapi mereka adalah permulaan.

Sintesis crypto dan sistem keuangan arus utama menuju masa depan uang ini adalah apa yang harus kita perhatikan.

Bitcoin Bagus untuk PayPal, Tapi Apakah PayPal Bagus untuk Bitcoin?

Langkah kedua adalah bermitra dengan startup crypto dan DeFi, bahkan jika itu dalam lingkungan pembelajaran atau sandbox dan bereksperimen dengan uang electronic dan dompet yang dapat diprogram. Seperti apa pengalaman hak asuh diri, atau aset yang dikendalikan konsumen ini? Bagaimana cara kerja layanan berbasis net, peer to peer, mutualized, tanpa izin? Apa kemungkinan otomatisasi, efisiensi dan transparansi yang dihadirkan oleh layanan keuangan terdesentralisasi? Ini juga merupakan latihan pembelajaran penting bagi inovator DeFi.

Langkah ketiga adalah beralih dari solusi taman berdinding eksklusif ke solusi blockchain tanpa izin. Buku besar yang diberi izin adalah langkah yang baik bagi lender untuk bereksperimen dengan version operasi bersama yang dibangun di atas information bersama dan logika bersama. Kapal “solusi yang kurang tertutup tetapi tidak sepenuhnya terbuka” itu sekarang telah berlayar. Sekarang saatnya untuk membawa semua pembelajaran itu ke dalam lingkungan net yang terbuka.

Secara keseluruhan, untuk bertahan hidup, lender harus melampaui aplikasi seluler dangkal dan pembayaran desain serta pengalaman perbankan untuk konsumen yang jauh lebih paham internet yang mengandalkan layanan jaringan yang menggunakan uang yang dapat diprogram. Inilah sebabnya mengapa mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam aplikasi dan layanan perbankan sangat penting. Waktu yang sangat tepat bagi lender untuk memulai adalah tahun lalu. Waktu terbaik berikutnya adalah hari ini.