Dengan pilihan baru untuk kepala Securities and Exchange Commission (SEC) – Gary Gensler – membawa banyak pengetahuan kripto ke perannya, waktu yang tepat untuk dana yang diperdagangkan di bursa kripto (ETF).

Bahkan ketika modal institusional dan minat terus beralih ke sektor aset kripto, kurangnya produk dan layanan tradisional untuk calon investor terus menjadi hambatan. ETF memiliki potensi untuk menjadi langkah signifikan berikutnya dalam pematangan dan pengembangan cryptocurrency lebih lanjut, tetapi apa sebenarnya produk ini?

ETF, yang jumlahnya ribuan untuk jenis investasi lain, mewakili sekeranjang sekuritas yang dapat dibeli dan dijual sepanjang hari di seluruh bursa. Selain berpotensi menambahkan beberapa diversifikasi, melalui pelacakan indeks atau pelacakan sekeranjang investasi lain, ETF biasanya memiliki biaya dan komisi yang lebih rendah daripada yang akan dikeluarkan jika investor membeli dan menjual instrumen keuangan secara individual.

Berdasarkan definisi tersebut, tampaknya sektor mata uang kripto akan mendapat keuntungan dari perkembangan bitcoin dan ETF kripto lainnya. Namun, hingga tulisan ini dibuat, ETF cryptocurrency atau bitcoin adalah ilegal di Amerika Serikat; SEC sebelumnya telah menolak beberapa aplikasi untuk produk semacam itu. Salah satu alternatif yang telah menarik banyak perhatian dan investasi bagi investor AS untuk sementara waktu adalah gagasan perwalian.

Salah satu contoh profil tinggi dari alternatif ini adalah Kepercayaan Bitcoin Grayscale (GBTC). Banyak yang telah ditulis tentang peningkatan pesat dalam aset yang dikelola, tetapi meskipun produk ini secara dangkal mirip dengan ETF, ada beberapa perbedaan yang menggambarkan bahwa ETF kripto yang sebenarnya masih diperlukan.

Yang paling penting bagi investor, bagaimanapun, adalah premi besar yang harus dibayar investor untuk mengakses produk ini. Dengan kata lain, GBTC melacak harga bitcoin (dengan setiap component mewakili bagian pecahan bitcoin) tetapi membebankan biaya superior untuk memungkinkan investor membeli produk. Selain membuat investasi bitcoin tersedia dengan cara yang mahal dan terbatas, kesuksesan produk ini – sebagian besar – terkait dengan fakta bahwa ETF crypto belum disetujui. Praktik semacam itu tentu saja baik-baik saja, dan mencerminkan penawaran dan permintaan pasar, tetapi biarkan pintu tetap terbuka untuk produk berbiaya lebih rendah, lebih cair, dan lebih mudah diakses di masa depan. Seperti ETF.

Dengan mengingat konteks tersebut, apa saja keuntungan yang dapat diberikan oleh ETF kripto kepada buyer?

Risiko kepatuhan yang lebih rendah. Ini bukan untuk mengatakan bahwa produk ETF secara ajaib akan mengurangi volatilitas harga atau jenis risiko investasi lainnya, tetapi tentu saja hal itu dapat mengurangi beberapa masalah pencatatan dan pelaporan. Secara khusus, dan tercermin dalam pertumbuhan dan persetujuan ETF baru-baru ini di yurisdiksi lain, memiliki opsi investasi yang akrab bagi investor, dan terdaftar pada pembuat kebijakan, memang mengurangi beberapa risiko. Ini terutama berlaku untuk pendatang baru atau pendatang baru di lanskap investasi kripto.

Solusi penyimpanan. Satu masalah yang terus menyebabkan masalah di pasar cryptocurrency yang lebih luas adalah pertanyaan tentang manajemen dompet, atau bagaimana investor benar-benar memegang dan menyimpan cryptocurrency. Apa yang disebut Legislation of Personal Keys (di mana investor hanya benar-benar memiliki kripto jika kunci privat secara langsung di bawah kendali investor) meskipun demikian, sejumlah besar investor kemungkinan besar tidak ingin harus secara aktif mengelola dompet, kunci, dan kripto khusus lainnya. Informasi secara person.

Dengan kata lain, beberapa peningkatan sentralisasi dan keamanan mungkin sebenarnya membuka pintu untuk lebih banyak opsi investasi crypto.

Potensi investasi pecahan. Beberapa peningkatan penggunaan aplikasi seluler perdagangan saham berasal dari fakta bahwa aplikasi ini memungkinkan investasi fraksional dengan premi (biaya) rendah yang terkait dengan opsi ini.

Hal ini tentunya berguna untuk sekuritas ekuitas yang bernilai ratusan dolar dengan memungkinkan investor di semua tingkatan untuk mendapatkan eksposur dan berpartisipasi dalam proses penciptaan kekayaan. Dengan mata uang kripto, khususnya bitcoin, diperdagangkan dalam puluhan ribu dolar, yang dengan sendirinya membatasi pasar dan kemampuan investor untuk berpartisipasi di dalamnya. ETF memungkinkan investor di semua tingkat ekonomi untuk mendapatkan eksposur ke investasi yang mungkin berada di luar jangkauan, dan melakukannya dengan dukungan regulasi.

Penggabungan ekonomi. Bahkan dengan peningkatan pesat dalam aktivitas perdagangan, tingkat harga, dan kepentingan institusional, masih ada percabangan dan kesenjangan substansial substansial antara ekonomi kripto dan ekonomi lainnya.

Hal ini disebabkan oleh sejumlah faktor, tetapi juga terkait dengan fakta sederhana bahwa – bahkan setelah kenaikan harga, bunga, dan investasi dan dramatis, quantity perdagangan dan partisipasi dalam ekonomi kripto sangat kecil dibandingkan dengan ekonomi berbasis fiat. Mengembangkan dan menyetujui produk ETF di Amerika Serikat akan menjadi langkah maju yang besar menuju kemunculan kedua negara, sampai sekarang, ekonomi yang berbeda dengan – lagi – memungkinkan partisipasi pasar yang lebih luas.

Tidak ada satu ide atau produk yang memiliki kemampuan untuk sepenuhnya mengubah pasar keuangan atau sektor investasi apa pun, dan kripto tidak terkecuali pada aturan ini. Disorot oleh peningkatan pesat dalam aset di bawah pengelolaan alternatif yang tersedia, dan persetujuan ETF baru-baru ini di yurisdiksi lain, ETF memang tampak seperti ide dan produk yang waktunya telah tiba. Meningkatkan aksesibilitas dan likuiditas pasar crypto adalah sesuatu yang harus didukung oleh setiap penggemar crypto, dan crypto-ETF adalah bagian penting dari percakapan ini.