IPO Coinbase Muncul Dalam Fase Berikutnya dari Crypto Bubble: Berinvestasi Seperti Tahun 1929
General

IPO Coinbase Muncul Dalam Fase Berikutnya dari Crypto Bubble: Berinvestasi Seperti Tahun 1929

The Roaring Twenties

Crypto adalah sebuah bubble, dan IPO Coinbase (COIN) menandai fase baru dari bubble tersebut. Mari kita menilai di mana kita berada dan apa yang harus dilakukan. Pertama, penjelasan singkat tentang gelembung.

Gelembung Teknologi Transformatif

Sesuatu bisa menjadi transformatif dan gelembung. Gelembung Dot-com pada akhir 1990-a adalah contoh yang jelas. Ketika Theglobe.com (TGLO) move people pada tahun 1998 dan mengalami lonjakan harga pasca-IPO terbesar dalam sejarah, itu adalah gelembung. Ketika Amazon (AMZN) mencapai $ 400 each saham pada tahun 1998, itu juga merupakan gelembung. Namun, gelembung Dot-com melahirkan teknologi dan industri transformatif. Sebagian besar perusahaan Dot-com, seperti Theglobe.com, pada dasarnya menjadi tidak berharga. Beberapa, seperti Amazon, menjadi triliunan dolar + oligopoli.

Grafik

Crypto jelas berada dalam gelembung sekarang, seperti yang ditunjukkan oleh lonjakan mata uang meme Dogecoin tahun ini, tampaknya didorong oleh tidak lebih dari lelucon tweet Elon Musk.

Grafik

Mari kita rekap posisi kita dan kemudian bicarakan tentang langkah selanjutnya.

Orang Kaya Semakin Kaya

Investor benih di Coinbase mengambil putaran kemenangan pada hari Rabu. Kapitalis ventura, Gary Tan, memberikan hormat.

Y-Combinator salah satu pendiri Paul Graham mengambil langkah yang lebih halus.

Orang Miskin Tetap Miskin

Twitter mengingatkan kita bahwa Dollar General (DG) menguntungkan karena suatu alasan.

Bagian Tengah Semakin Meremas

Pemerintahan Biden mengumumkan rencananya pinggiran kota banjir dengan home dengan kepadatan tinggi.

Neoliberal Tetap Tak Gentar

Pengacara imigrasi massal Alex Nowrasteh dari Cato Institute tidak melihat kerugian besar apa pun pada produk”kapitalisme international liberal kosmopolitan” yang telah kami sebutkan di atas.

Ketidaktahuan Nowrasteh mengingatkan kita pada pertunjukan Jerman yang luar biasa, Babylon Berlin, yang berlatar tahun 1929.

Ketimpangan ekonomi yang melebar, spekulasi keuangan yang merajalela … kami merasa hal-hal akan menjadi lebih buruk di Weimar, tetapi jangan merusaknya untuk kami.

Di Mana Kita Berusia Dua Puluh Tahun?

Mengalihkan fokus kita kembali ke investasi, jika tahun 2020-a sejalan dengan tahun 1920-an – dan itu sejalan dengan teknologi baru dan ledakan pasar saham – seberapa dekat kita dengan versi 1929 kita? Di posting sebelumnya (Bagaimana The Crash Berikutnya Terjadi), kami menyebutkan prediksi koresponden Twitter kami Anatoly Karlin tentang bitcoin mencapai lebih dari $ 100. 000 diikuti oleh crypto bust yang analog dengan dot-com bust.

Jika Karlin tepat pada waktunya, maka tahun ini akan sama dengan 1929. Tentu saja, waktunya mungkin salah, tetapi prediksi umumnya tampaknya mungkin. Dan seperti yang kami catat di pos asli kami yang mengutipnya, prediksinya tentang COVID tahun lalu terbukti tepat.

Berinvestasi Dengan Pikiran 1929

Pendekatan umum kami tetap sama di sini: beli apa yang tampak menjanjikan selama beberapa bulan ke depan dan lindung nilai jika itu mengarah ke selatan. Sistem kami tidak akan mulai menganalisis Coinbase sampai publik selama enam bulan, tetapi sudah bullish pada beberapa proxy bitcoin dalam beberapa bulan terakhir, termasuk Microstrategy (MSTR). Setiap hari perdagangan, sistem kami menganalisis ribuan saham dan ETF dan memeringkatnya sesuai dengan perkiraan potensi pengembaliannya selama enam bulan ke depan, setelah dikurangi biaya lindung nilai. Microstrategy pertama kali mencapai sepuluh besar peringkat tersebut pada 17 Desember tahun lalu.

Tangkapan layar melalui Portofolio Armor pada 12/17/2020.

MSTR naik sekitar 147percent sejak itu,

Dan itu adalah salah satu dari sepuluh nama teratas kami lagi pada tanggal 14 April.

Setelah The Bubble Bursts

Keuntungan dari pendekatan beli dan lindung nilai kami selama bubble cukup jelas: alih-alih terkena disperse besar saat menimbun logam mulia, atau kehilangan uang dengan memperpendek pasar dalam perjalanan, Anda dapat menghasilkan uang sambil melindungi risiko penurunan Anda. Ini terutama benar karena tidak ada yang tahu kapan gelembung itu akan meledak. Tetapi beberapa dari Anda mungkin bertanya-tanya apa yang ada dalam pikiran kita setelah itu meledak. Jawabannya adalah pendekatan beli dan lindung nilai yang sama, tetapi kemungkinan besar dengan sekuritas yang sangat berbeda. Semesta sistem kami mencakup ETF terbalik dan ETF serta ETN yang melacak pendapatan tetap, logam mulia, dan aset lainnya. Selalu ada pasar un Lock di suatu tempat; kami akan menemukannya, dan memindai nama-nama yang paling cocok untuk dibeli dan dilindungi nilai.

BenzingaTautan Terkait:

Foto Utama oleh John Angelillo / UPI.