Likuiditas Crypto siap untuk makan siang pembayaran lintas batas
General

Likuiditas Crypto siap untuk makan siang pembayaran lintas batas

Setiap hari, kami melihat lembaga keuangan tradisional lain berebut untuk mencari tahu strategi crypto-nya, dan jelas alasannya. Crypto telah melewati titik kritis kesadaran arus utama, dan kasus penggunaan seperti pembayaran lintas batas berada di luar tahap sandbox.

Pembayaran lintas batas adalah salah satu kasus penggunaan crypto paling awal karena alasan yang jelas. Secara kualitatif, blockchain publik dan cryptocurrency asli mereka bersifat world dan dibuat agar aman, tahan sensor, murah untuk bertransaksi (tergantung pada token) dan (mungkin yang paling penting) dapat menyelesaikan transaksi secara instan 24/7/365.

Namun, butuh beberapa tahun bagi crypto untuk membuat penyok yang signifikan dalam industri senilai $ 130 triliun per tahun ini yang dimonopoli oleh perusahaan-perusahaan pengiriman uang dan bank-bank besar. Misalnya, sebagian besar pendapatan Western Union berasal dari biaya transaksi individu dari pembayaran lintas batas.

Semuanya bermuara pada crypto yang memiliki tingkat likuiditas world yang sama atau lebih baik daripada fiat dan landai on-off yang tersedia. Kabar baik: Kedua garis ini sedang tren positif.

Sistem kuno mendukung bank-bank besar

Dunia valuta asing tradisional (FX) tetap cukup stagnan selama bertahun-tahun — Anda hanya dapat melakukan pembayaran selama jam perbankan reguler, dan meskipun pesan dikirim melalui SWIFT, pembayaran tidak benar-benar diselesaikan hingga beberapa hari kemudian.

Setidaknya ada dua langkah berbeda untuk sistem perbankan koresponden kuno ini, dan seperti yang kita semua sadari, transaksi lambat, rawan kesalahan, mahal, dan tidak efisien. Meskipun ada arus pembayaran yang lebih besar di koridor seperti AS-ke-Meksiko, masih ada biaya bagi konsumen.

Saat Anda beralih ke mata uang non G-20, siapa pun dapat menebak kapan uang Anda akan tiba dari satu negara ke negara berikutnya, dan Anda akan membayar biaya mulai dari 5% -10%. Sistem ini telah lama melayani bank-bank pusat uang besar yang memonopoli akses likuiditas di antara mereka sendiri, menghasilkan triliunan dolar selama bertahun-tahun.

Selama bertahun-tahun (pra-2017), likuiditas kripto terbatas pada beberapa bursa dengan quantity beberapa juta dolar di semua aset. Itu berubah secara dramatis dalam beberapa tahun terakhir.

Kredit Gambar: Asheesh Birla

Ripple sejak awal berfokus pada tesis bahwa akan menjadi lebih murah untuk sumber likuiditas untuk pembayaran lintas batas dengan kripto daripada fiat tradisional jika (1) kripto tumbuh dalam quantity di seluruh dunia (diukur dengan tingkat likuiditas di bursa) dan (2) Anda dapat melakukan pembayaran yang lebih besar dengan itu (diukur dengan ukuran buku pesanan). Apa yang menjadi visi luhur di tahun 2015 sekarang menjadi kenyataan.

Di dalam dan di luar jalan diperlukan untuk mengakses likuiditas kripto

Faktor kunci yang diperlukan untuk menggunakan kripto untuk pembayaran lintas batas adalah mudah di dalam dan di luar jalur untuk berpindah dari fiat ke kripto dan sebaliknya untuk mendapatkan akses ke likuiditas kripto. Saya pernah bisa mengandalkan satu sisi metode yang tersedia, dan hari ini, tempat yang berbeda, seperti stablecoin dan pertukaran, untuk masuk dan keluar dari crypto tumbuh dengan cepat. Semua orang mulai dari perusahaan switch uang besar dan jaringan kartu hingga pertukaran kripto world memanfaatkan tokenisasi untuk mengatasi rintangan pertama ini.

Stablecoin yang didukung Fiat telah muncul sebagai salah satu on-dan off-ramp paling populer karena mereka memastikan cara yang relatif mudah untuk mendapatkan akses ke crypto tanpa harus segera mengubah uang menjadi fiat saat melakukan pembayaran dan karenanya menghilangkan sakit kepala pajak konversi dan volatilitas tinggi dalam kripto.

Ini terbukti dalam kapitalisasi pasar stablecoin yang terus tumbuh, yang ditembak menjadi lebih dari $100 miliar pada Juli 2021 dari $four miliar pada 2019. Mereka menyediakan akses dan likuiditas ke pertukaran crypto, platform keuangan terdesentralisasi, dan koridor fiat-to-fiat yang kurang likuid, menunjukkan kekuatan dari apa yang dapat dilakukan aset token. Seiring tren dunia menuju tokenisasi semua jenis nilai (fiat, kripto, identitas, pinjaman, NFT, dll.), semakin banyak likuiditas yang ada dalam sistem untuk mendukung perpindahan dari satu aset ke aset berikutnya.

Masuk ke information

Sekarang ke alasan kuantitatif — information menunjukkan bahwa sumber likuiditas dari crypto menjadi lebih hemat biaya daripada fiat dari waktu ke waktu. Pertanyaan mendasarnya adalah pada titik information apa sumber dari crypto menjadi lebih murah secara konsisten daripada valuta asing (FX) fiat tradisional?

Dengan menggunakan bagan di bawah ini, kita dapat melihat bagaimana quantity kripto, indikator likuiditas, telah tumbuh selama lima tahun terakhir dengan menggunakan lima mata uang kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (Bitcoin, Ether, XRP, Litecoin, dan Bitcoin Money) di Bitstamp sebagai proxy untuk pasar crypto yang lebih besar. Aset-aset ini digabungkan secara konsisten menyumbang sekitar 85% dari semua quantity kripto (di luar stablecoin) dari 2016 hingga 2021.

Kredit Gambar: Asheesh Birla

Kami secara khusus melihat quantity bulanan USD dan EUR untuk lima token dibandingkan dengan perbedaan rata-rata USD dan EUR dalam kurs spot dan FX tersirat, serta ukuran buku pesanan USD dan EUR dari April 2016 hingga Juni 2021. Kurs spot menunjukkan langsung Kurs FX pada saat tertentu, sedangkan kurs tersirat menunjukkan kurs FX yang dicapai dari menjembatani pengiriman mata uang ke mata uang tujuan dengan perantara (seperti menggunakan aset kripto sebagai jembatan).

Seiring berlalunya waktu, perbedaan antara kurs spot FX dan kurs tersirat semakin mendekati nol, terbukti dari garis tren rata-rata, yang berarti menjadi setara atau lebih murah untuk mengirim pembayaran melalui crypto daripada dengan fiat.

Mengekstrapolasi garis tren lebih lanjut, kami dapat memperkirakan garis tren melewati nol hingga perbedaan negatif dalam dua tahun ke depan (asalkan quantity kripto terus berlipat ganda pada tingkat saat ini). Perlu juga diperhatikan faktor-faktor lain yang berperan di sini, seperti penyedia pembayaran seperti PayPal atau Western Union membebankan biaya per transaksi fiat (antara 0,2% -1% margin).

Kredit Gambar: Asheesh Birla

Selama periode waktu yang sama, bagan di atas menunjukkan bagaimana ukuran buku pesanan meningkat dengan cepat — artinya ada cukup likuiditas untuk mendukung pembayaran hingga whole $four juta pada tahun 2021 dengan lima mata uang kripto ini.

Pendapatan pembayaran berbasis transaksi tradisional akan menjadi usang

Untuk semua perusahaan pengiriman uang yang menghasilkan sebagian besar pendapatan mereka dari biaya transaksi Valas, seharusnya ada alarm berbunyi saat melihat information ini.

Inilah alasan mengapa perusahaan mendorong untuk menggunakan kripto untuk pembayaran lintas batas — ini bukan lagi hanya tentang kualitas blockchain dan kripto yang membuatnya berguna untuk kasus penggunaan ini, tetapi juga bahwa likuiditas world benar-benar dapat mendukung pembayaran ini dalam skala besar. Karena lebih banyak pilihan tersedia bagi konsumen, perusahaan tradisional harus menurunkan biaya transaksi untuk mempertahankan pangsa pasar, yang sebagian akan mengurangi masalah.

Kepada semua konsumen yang sebelumnya telah menggunakan PayPal atau sejenisnya untuk melakukan pembayaran lintas batas: Mengapa tetap menggunakan mereka jika lebih murah, lebih cepat, dan sama — jika tidak lebih — aman untuk menggunakan kripto?

Perusahaan-perusahaan ini perlu mengubah mannequin pendapatan mereka, yang saat ini sangat bergantung pada biaya transaksi, atau berisiko menjadi usang. Sementara beberapa berjalan ke arah yang berlawanan (yaitu, PayPal sudah menaikkan biaya transaksinya untuk pembayaran pedagang lintas batas di Eropa, dan Western Union mendorong lebih jauh ke pembayaran digital untuk mencegah pesaing), gelombang pepatah sudah runtuh. Layanan lain yang mereka sediakan (kepatuhan, pengalamatan, dll.) juga tidak akan menyelamatkan mereka — banyak perusahaan kripto telah menerapkan program anti pencucian uang dan kenali pelanggan Anda (AML/KYC) yang tangguh.

Meskipun information ini menggunakan BTC, ETH, XRP, LTC, dan BCH di beberapa koridor adalah proksi untuk seluruh pasar, garis trennya sangat jelas. Crypto berada di atas kapitalisasi pasar $ 2 triliun hari ini – bayangkan apa yang mungkin terjadi ketika $ 5 triliun atau $ 10 triliun.

Likuiditas Crypto mengubah permainan. Kami melewati "jika" – sekarang ke "kapan."