Pekan lalu, CEO Twitter Jack Dorsey mengumumkan bahwa Sq., perusahaan keuangan yang juga ia jalankan, akan meluncurkan platform baru untuk membuat proyek keuangan terdesentralisasi menggunakan bitcoin. Di tengah kebisingan on-line yang biasa dan konstan seputar cryptocurrency – melihat Anda, Elon Musk – akhir-akhir ini, Anda akan dimaafkan karena tidak memberi waktu bagi Dorsey untuk bergerak. Namun, proyek Sq. mungkin akan dikenang sebagai momen penting – saat keuangan terdesentralisasi, atau “DeFi”, akhirnya memasuki arus utama.

Dalam beberapa tahun terakhir, DeFi telah muncul sebagai salah satu perkembangan paling penting yang membentuk kembali dunia cryptocurrency. Alih-alih bitcoin, kenaikannya telah terkait erat dengan Ethereum, cryptocurrency kedua di dunia, yang jaringan terdesentralisasi – atau blockchain – memungkinkan penyediaan layanan dan pelaksanaan tugas yang lebih kompleks daripada hanya mengirim dan menerima pembayaran.

Bisa dibilang, semuanya dimulai tepat setelah gelembung ICO tahun 2017, ketika ribuan pengusaha dan kanselir mengumpulkan miliaran dengan menjual token cryptocurrency secara on-line seolah-olah mereka adalah saham di – seringkali tidak ada – perusahaan. Setelah crash, Ethereum mulai merangkak dengan sejumlah layanan – DAPP, atau aplikasi terdesentralisasi – yang menawarkan berbagai operasi keuangan, mulai dari pinjaman, berjangka, hingga pertukaran, hingga perdagangan algoritmik.

Titik penjualan, seperti biasa dalam hal proyek cryptocurrency, adalah disintermediasi. Pengguna layanan ini akan melepaskan diri dari perantara keuangan dunia nyata, tetapi juga dari lembaga yang berfokus pada cryptocurrency yang telah berkembang menjadi penjaga gerbang – dari pertukaran cryptocurrency perusahaan seperti Bitfinex dan Coinbase hingga Tether, perusahaan di belakang stablecoin USDT (aset digital yang harga secara teoritis dipatok ke dolar). Aplikasi keuangan terdesentralisasi Ethereum memungkinkan pengguna untuk berdagang tanpa menjalani pemeriksaan identitas, peraturan anti-pencucian uang, dan batasan lain dari alternatif terpusat. Plus, itu jauh lebih menyenangkan.

“Kelebihan yang dimiliki DeFi berlipat ganda. Nomor satu: secara teori naik 100 persen, kan? Jadi karena Ethereum selalu naik, begitu juga DeFi, ”kata Lex Sokolin, co-head of desentralisasi protokol di perusahaan perangkat lunak blockchain Consensys. “Dan kemudian ada komposisi, kemampuan untuk melapisi.”

Itu berarti, di blockchain, aplikasi yang berbeda dapat diprogram untuk bekerja secara berurutan, satu demi satu, dalam satu transaksi – operasi masing-masing disusun dan ditumpuk bersama seperti blok LEGO. Seseorang dapat dengan mudah merancang program yang secara otomatis akan meminjam mata uang kripto dari platform peminjaman, membuangnya ke bursa terdesentralisasi dengan harapan membuat harganya jatuh, membelinya kembali dan mengembalikannya, mungkin mengantongi margin pendek – dalam hitungan detik. Strategi investasi menjadi teka-teki, jigsaw perintah perangkat lunak untuk disusun dengan cepat.

“Anda dapat membangun portofolio dan ketika Anda memiliki portofolio, Anda dapat membangun margin, dan ketika Anda memiliki margin, Anda dapat membangun minat, dan ketika Anda memiliki minat, Anda dapat membangun agregator pendapatan tetap, dan kemudian token dan seterusnya. , dan sebagainya,” kata Sokolin. “Ini mempercepat segalanya, dan membuatnya berjalan sangat, sangat cepat – saya pikir 50 hingga 100 kali lebih cepat daripada jika tidak dibangun di DeFi.”

Itu menarik, tetapi tidak bebas komplikasi. “Orang-orang membangun alat yang sangat menarik – tetapi kebanyakan eksperimental. Ini sebagian besar dibangun oleh para amatir yang tidak memahami cara kerja keuangan yang sebenarnya,” kata Emin Gün Sirer, profesor ilmu komputer di Cornell College. “Jadi beberapa ‘Blok Bangunan LEGO’ ini cukup menarik dan melakukan hal-hal yang tidak bisa dilakukan Wall Road. Tetapi beberapa dari mereka akhirnya berinteraksi dengan cara yang tidak terduga.”

Salah satu manifestasi pertama dan paling terkenal dari ketidakpastian ini adalah insiden "pinjaman kilat" yang mengirimkan gelombang melalui cryptoland pada Hari St Valentine 2020. Pada hari itu seorang pedagang anonim berhasil lolos dengan keuntungan $ 350.000 dalam bentuk Ether dari platform pinjaman bZx, setelah dengan sengaja memompa harga aset di bursa yang diandalkan bZx untuk mendapatkan knowledge harganya. Sedikit terbaik? Uang yang digunakan dalam kudeta telah dipinjam dari platform yang memungkinkan pengguna untuk mengambil pinjaman cryptocurrency – untuk waktu yang sangat singkat: maka 'pinjaman flash' – tanpa memberikan jaminan. Pedagang itu tidak mengubah uang menjadi banyak uang. Isyarat perdebatan tentang apakah pedagang dapat diberi label "peretas" atau hanya seseorang yang telah membaca cetakan kecil, menyadari bahwa bZx dapat dipermainkan dan bertindak sesuai dengan itu.

.(tagsToTranslate)bitcoin