Melihat Kembali Tahun Monumental dalam Bitcoin dan Crypto
General

Melihat Kembali Tahun Monumental dalam Bitcoin dan Crypto

Crypto Long & Short tahun 2021 pertama memiliki format yang berbeda: Daripada artikel biasa, saya telah bertanya kepada beberapa analis industri terkemuka – dari Kaiko, IntoTheBlock, skew.com dan Crypto misterius – untuk membagikan grafik favorit mereka dengan Anda. Kedalaman dan kualitas metrik yang tersedia untuk pengamat pasar telah berkembang pesat tahun ini, dan pekerjaan para analis ini dan lainnya sangat membantu investor untuk tidak hanya memahami ekosistem crypto dengan lebih baik, tetapi juga untuk menghargai betapa berbedanya dan menarik aset dan pasar mereka. Klik tautan di bawah ini untuk mencari tahu lebih lanjut tentang pekerjaan analis ini dan data yang mereka tawarkan.

Clara Medalie, Pengembangan Bisnis dan Strategi di Kaiko

Kejatuhan pasar bulan Maret akan tercatat dalam sejarah sebagai salah satu aksi jual paling curam dan tercepat yang pernah menyapu pasar cryptocurrency. Selama satu jam, bitcoinHarga anjlok ribuan dolar dan likuiditas buku pesanan semuanya menguap. Bagan ini menunjukkan jumlah semua tawaran dan permintaan yang ditempatkan di buku pesanan BTC-USD Coinbase sebelum, selama, dan setelah jatuhnya harga pertama. Kita dapat mengamati bahwa ketika kehancuran dimulai sekitar pukul 10. 30, jumlah pesanan di sekitar harga tengah anjlok, memaksa krisis likuiditas yang mengabadikan penurunan tajam harga.

Bagan ini adalah salah satu favorit saya karena menunjukkan peran penting yang dimainkan pembuat pasar dalam menciptakan dan menjaga likuiditas di pasar mata uang kripto. Pada akhirnya, kehancuran bulan Maret membuktikan bahwa harga suatu aset seringkali kurang mencerminkan “nilai sebenarnya pada suatu titik waktu yang ditetapkan melalui proses penemuan harga berbasis pasar” dan lebih merupakan produk dari putaran umpan balik tanpa henti yang dipicu oleh likuidasi otomatis dan kedalaman buku pesanan yang hancur. Ketika pasar cryptocurrency matang dan likuiditas buku pesanan meningkat, kita dapat mengharapkan besaran dan frekuensi penurunan harga tersebut.

Sumber: Kaiko

Lucas Outumuro, Analis Senior di IntoTheBlock

IntoTheBlock mengategorikan move on-chain senilai lebih dari $ 100. 000 sebagai “transaksi besar”. Volume agregat dalam transaksi besar berfungsi sebagai proxy untuk investor institusi dan aktivitas transaksi individu dengan kekayaan bersih yang tinggi.

Volume transaksi besar untuk Bitcoin telah tumbuh pesat pada tahun 2020 seiring dengan minat institusional. Membandingkan quantity transaksi besar rata-rata di blockchain Bitcoin untuk Desember 2020 dibandingkan dengan Desember 2019, kami mengamati bahwa itu telah meningkat lebih dari empat kali lipat dari rata-rata $1 miliar each hari menjadi lebih dari $ 30 miliar.

Sumber: IntoTheBlock

Emmanuel Goh, CEO skew.com

Pada tahun 2020, institusi akhirnya memeluk bitcoin tetapi tidak selalu seperti yang diharapkan. Misalnya, investor canggih seperti hedge fund telah melihat menangkap disperse dengan melihat inefisiensi pasar yang baru lahir ini. Ini telah diterjemahkan secara khusus ke posisi dana leverage dari CME bitcoin futures membuat rekor pendek baru hampir setiap minggu di kuartal terakhir tahun 2020.

Sumber: skew.com

Bendik Norheim Schei, Kepala Riset di Crypto misterius

Sektor DeFi mengalami adopsi moderat selama paruh pertama tahun ini, dengan protokol peminjaman mendominasi ruang. Pada saat itu, nilai absolute yang terkunci di DeFi relatif stabil, sebagian besar berkisar antara $ 700 juta dan $ 1 miliar. Kemudian, pada 16 Juni, Compound meluncurkan blossom tata kelola. Minat di sektor ini kemudian meledak (secara harfiah), karena pertanian hasil menarik banyak peserta baru ke ruang tersebut.

  • Nilai total yang terkunci di DeFi telah meningkat dari $ 670 juta menjadi $ 14,5 miliar pada tahun 2020, pertumbuhan sebesar 2100%.
  • Pada Desember, 1 juta alamat unik berafiliasi dengan DeFi, tumbuh 10x lipat dari Januari. Baik stage pinjaman dan bursa terdesentralisasi (DEX) telah mengalami pertumbuhan yang sangat kuat tahun ini, sementara stage derivatif telah melihat pertumbuhan yang lebih moderat (meskipun kuat).

Prediksi 2021: Platform derivatif DeFi akan mengalami pertumbuhan yang lebih substansial, dengan peraturan yang lebih ketat di pasar derivatif terpusat yang mengarahkan pedagang ke pasar alternatif.

Sumber: Crypto misterius

Ada yang tahu apa yang terjadi? )

Alih-alih mencoba merangkum kinerja tahunan atau bahkan mingguan di pasar makro (karena banyak yang akan melakukannya secara lebih mendalam dan dengan perspektif lebih dari yang saya bisa), saya akan meninggalkan Anda dengan ringkasan mengagumkan yang terdengar dari mulut ke mulut. seorang anak yang sangat jeli, ketika ditanya bagaimana dia akan menyimpulkan tahun 2020:

“Ini seperti ketika Anda harus menyeberang jalan, dan Anda dengan hati-hati melihat ke kanan lalu ke kiri, dan kemudian Anda ditabrak oleh kapal selam.”

Saya akan, bagaimanapun, berbagi dengan Anda bagan pertunjukan relatif kami yang biasa, karena, yah…

Untuk ikhtisar berwawasan tentang perkembangan pasar bitcoin pada tahun 2020, lihat kolega saya Karya Bradley Keoun.

TAUTAN RANTAI

Anthony Scaramucci SkyBridge Capital telah berinvestasi $ 182 juta dalam bitcoin. BAWA PULANG: Brosur dana bitcoin mencantumkan peningkatan adopsi, risiko lebih rendah, suku bunga rendah, dan “pencetakan uang yang belum pernah terjadi sebelumnya” sebagai beberapa alasan utama tumbuhnya kehormatan bitcoin. Kutipan dari brosur:”Bitcoin adalah emas electronic equipment. Lebih baik menjadi emas daripada emas. ”

Batu hitam adalah mencari untuk mempekerjakan seorang wakil presiden untuk membantu membangun permintaan untuk penawaran terkait kripto perusahaan. BAWA PULANG: Gotcha di sini adalah BlackRock itu sedang merencanakan produk crypto! Itu pasti akan menandakan penerimaan institusional arus utama – mungkin tidak mungkin BlackRock akan mengambil langkah ini kecuali sudah melihat beberapa permintaan.

Manajer dana VanEck memiliki mengajukan aplikasi kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin. BAWA PULANG: VanEck sebelumnya dan tidak berhasil mengusulkan ETF, menarik aplikasi terbarunya pada September 2019. Upaya terbaru ini menandakan bahwa perusahaan percaya lingkungan saat ini lebih menguntungkan daripada di masa lalu, dan kami kemungkinan akan melihat manajer ETF lainnya mengajukan proposition lebih lanjut di bulan-bulan mendatang.

Awal pekan ini, Chicago Mercantile Exchange (CME) pernah menjadi bursa berjangka bitcoin terbesar dengan bunga terbuka, yang mencapai $ 1, 2 66 miliar. BAWA PULANG: Ini, dalam pandangan saya, sinyal paling jelas bahwa minat institusional terhadap bitcoin tumbuh. Pada awal tahun 2020, receptive curiosity bitcoin berjangka CME berada di peringkat kelima, jauh di belakang BitMEX, OKEx dan Huobi. Volume harian dalam bitcoin berjangka CME, bagaimanapun, jauh di bawah rekan-rekan bursa Asia, yang menyiratkan lebih sedikit perdagangan dan posisi yang lebih strategis daripada di bursa derivatif kripto di luar AS.

Sumber: skew.com

Gazpromneft, anak perusahaan minyak dari raksasa gasoline alam Rusia Gazprom, memiliki membuka tempat untuk penambangan cryptocurrency di salah satu lokasi pengeboran minyaknya di Siberia. BAWA PULANG: Begitu banyak hal yang bisa ditarik di sini: 1) produsen minyak dan gas melihat penambangan cryptocurrency sebagai sumber diversifikasi; two ) penyebaran geografis dari aktivitas penambangan kripto; 3) Gazprom adalah a milik negara perusahaan, terlibat (meskipun secara tidak langsung) dalam penambangan cryptocurrency.

Perusahaan augmented reality (AR) Kanada NexTech AR (NTAR) berencana untuk menggunakan dana perbendaharaannya untuk membeli bitcoin senilai $ 2 juta untuk “diversifikasi modal”. BAWA PULANG: Taruhan ini tidak sebesar MicroStrategy (MSTR) telah dibuat tahun ini, karena jumlah ini hanya sekitar 15percent dari uang tunai yang tersedia di akhir K3. CEO perusahaan mengatakan bahwa dia melihat bitcoin memiliki potensi apresiasi jangka panjang lebih dari sekadar menyimpan uang tunai. Kami kemungkinan besar akan melihat lebih banyak pengumuman seperti ini dalam beberapa bulan mendatang.

Pemain Liga Sepak Bola Nasional Russell Okung akan dapatkan setengah dari gaji tahunan $ 13 juta dalam bitcoin, melalui startup crypto Zap, yang produk Strike-nya memungkinkan pembayaran gaji tradisional untuk diubah menjadi bitcoin. BAWA PULANG: Terlepas dari publisitas profil tinggi, ini memberikan bitcoin (dan kami cenderung melihat lebih banyak atlet membuat pengumuman terkait kripto selama beberapa bulan mendatang), itu juga merupakan tanda pelebaran luasnya produk untuk pasar di luar institusi. Menurut CEO Zap, Strike sekarang dapat digunakan sebagai rekening koran melalui kemitraan dengan dua lender yang belum disebutkan namanya. Terlebih lagi, dukungan Okung untuk bitcoin bukanlah berita – dia meluncurkan bitcoini proyek yang menulis dan mengadakan pertemuan tentang cryptocurrency – jadi kami dapat berharap untuk melihat lebih banyak komentar publik yang menghasilkan buzz tahun depan.

Bagi kita yang bekerja di industri ini, sangat menyenangkan dengan cara yang sombong menyaksikan jumlah pernyataan kegagalan bitcoin dan kematian yang akan segera terjadi. Situs net 99bitcoins.com telah dilacak bitcoin”obituari”, dan sekarang tunjukkan itu orang sinis sedang lesu. BAWA PULANG: Ini dapat dimengerti karena bitcoin telah melewati beberapa musim dingin dan kemerosotan pasar. Sayang juga, karena manfaat kritik yang terabaikan adalah hal itu memaksa kita untuk memperbaiki penjelasan kita. Masih banyak pendidikan yang harus dilakukan; tetapi tampaknya sekarang ada lebih banyak risiko karier dalam membuang bitcoin daripada menyarankan agar klien berinvestasi.

Sumber: 99Bitcoins, Penelitian CoinDesk

Setelan Ripple: Daftar stage crypto menurun XRP Dalam terang setelan SEC terus berkembang, dengan Coinbase, Binance AS, Asal, OKCoin, Crypto.com dan eToro USA bergabung dengan barisan. Minggu ini membawa spin pada kisah tersebut, sebagai klien Coinbase mengajukan gugatan pertukaran dengan sengaja menjual XRP sebagai keamanan tidak terdaftar dan mengantongi komisi.