Analisis blockchain baru-baru ini telah menunjukkan perubahan dramatis dalam pola perdagangan tahun ini dari Asia ke Amerika Utara dan Eropa.

Dengan menganalisis aktivitas perdagangan di bursa terpusat dari hari dan zona waktu yang berbeda, perusahaan information blockchain Kaiko menemukan bahwa pada Coinbase, Gemini dan Kraken, rasio antara quantity perdagangan BTC/USD mingguan dan mingguan meningkat dua kali lipat dari Maret 2020. Temuan ini menunjukkan bahwa rata-rata akhir pekan bitcoin quantity perdagangan tumbuh relatif terhadap quantity rata-rata hari kerja di tiga bursa yang lebih populer di kalangan pengguna di Barat.

Sementara itu, seperti yang ditunjukkan grafik di bawah ini, rasio pasangan BTC/USDT pada pertukaran crypto-to-cyrpto Binance, Huobi dan OKEx tetap di sekitar 1 dalam quantity hari kerja dan akhir pekan selama setahun terakhir. Tiga pertukaran mewakili kekuatan investor ritel di Asia Timur, terutama di Cina.

Terkait: Bungkus Pasar: Bitcoin Tergelincir sebagai Tagihan Infrastruktur Dengan Penyediaan Pajak Crypto Menuju Rumah

Di pasar derivatif, Kaiko melihat bahwa, setiap jam, quantity perdagangan untuk kontrak berjangka perpetual bitcoin di Binance dan FTX, dua bursa derivatif terbesar, melonjak sekitar pukul 16:00 UTC. Waktu perdagangan puncak di dua bursa tumpang tindih antara jam perdagangan Eropa dan AS, menunjukkan bahwa yurisdiksi Uni Eropa dan AS telah menjadi "sangat" signifikan untuk pertukaran kripto world.

“Dengan China menindak perdagangan dan bisnis crypto, banyak quantity telah bergeser ke Amerika Utara dalam 12 bulan terakhir,” kata Kevin Kang, pendiri utama BKCoin Capital yang berbasis di AS.

Laporan Kaiko juga menunjukkan bahwa sementara komunitas crypto berfokus pada pertumbuhan investor institusional, itu mungkin meremehkan peningkatan investor ritel.

“Tren ini bertentangan dengan narasi institusional bitcoin karena menganggap bahwa partisipasi ritel meningkat,” Dessislava Aubert, analis riset di Kaiko, mengatakan kepada CoinDesk.

TradFi memainkan peran

Terkait: Pangsa Pasar FTX di Bitcoin Berjangka Hampir Dua Kali Lipat Sejak Juni

Temuan Kaiko juga menyoroti bagaimana investor dari keuangan tradisional mungkin berperan dalam mengubah perilaku perdagangan, menurut pengamat pasar.

Meningkatnya quantity perdagangan akhir pekan sebagian dapat dikaitkan dengan alat perdagangan otomatis yang dapat memindahkan beberapa aktivitas perdagangan ke akhir pekan, menurut Kaiko. Pedagang yang biasanya melakukan transaksi quantity besar dapat memilih untuk membagi pesanan mereka menjadi ukuran yang lebih kecil dalam jangka waktu yang lebih lama untuk “meminimalkan biaya eksekusi dan dampak harga,” kata Kaiko.

“Karena lebih banyak pembuat pasar tradisional dan toko quant [yang] masuk ke ruang [crypto], kami melihat likuiditas yang lebih tinggi pada akhir pekan daripada yang kami lihat di masa lalu,” kata Kang.

Joel Kruger, ahli strategi cryptocurrency di pertukaran crypto institusional LMAX Digital, mengatakan kepada CoinDesk bahwa quantity perdagangan pada akhir pekan lalu di LMAX Digital naik 85% dari akhir pekan sebelumnya, karena investor institusional melacak ketentuan pelaporan pajak $28 miliar yang diperdebatkan dengan hangat dari tagihan infrastruktur AS senilai $1 triliun.

“Kami pasti melihat pemain institusional mengambil keuntungan dari akses 24/7 ke pasar,” kata Kruger. "Ini berarti mampu bereaksi terhadap perkembangan yang terjadi sebagai lawan dari terjebak dalam suatu posisi dan perlu menunggu pasar dibuka pada hari Senin."

Cerita Terkait