General

Q1 2021 Kinerja Strategi Hedge Fund Didominasi Oleh Crypto

Saat kuartal pertama age”pasca-2020″ hampir berakhir, kami ingin melihat bagaimana berbagai strategi hedge fund yang diterbitkan oleh NilssonHedge memulai tahun ini.

Melanjutkan tren yang ditetapkan pada tahun 2020, Crypto Hedge Funds terus mengungguli sisanya tiga kali lipat digit. Sementara semua strategi memiliki pengembalian positif untuk Q1, semuanya kecuali Crypto cocok dalam kisaran sempit sekitar + 0,5percent untuk Pendapatan Tetap hingga + 1,75percent untuk Ekuitas Long Short.

AlphaBot

Sumber: AlphaBot

Dana Crypto, di sisi lain, menghasilkan rata-rata 124,3percent yang menakjubkan untuk 3 bulan pertama tahun 2021.

AlphaBot

Dalam tahun”ordinary” mana pun, pengembalian 3 percent + dalam satu kuartal untuk indeks strategi luas adalah hasil yang sangat baik, tetapi jelas 2021 bukan tahun yang normal. Apakah investor mencari”diversifikasi struktural” dari sistem keuangan tradisional, atau memasukkan uang mereka ke dalam crypto untuk melindungi diri mereka dari potensi inflasi, crypto menagih dengan berani ke wilayah yang belum dipetakan dan baru-baru ini mencapai $ 2trn dalam kapitalisasi, dengan Bitcoin memiliki sekitar 55percent dari seluruh pasar.

Akan menarik untuk melihat bagaimana hal-hal berkembang untuk segmen ini karena ada perkembangan struktural utama yang sedang berlangsung, dari inisiatif skala kecil seperti ETF berbasis Crypto hingga proyek besar seperti seluruh negara bereksperimen dengan menempatkan mata uang nasional mereka di blockchain (seperti China), belum lagi tantangan regulasi yang terus berlanjut.

Tanpa sistem pembayaran yang tersebar luas yang sepenuhnya didasarkan pada crypto, tautan lemah bagi investor tetap menjadi titik konversi ke mata uang lokal, di mana semua keuntungan terpenting seperti anonimitas, keamanan, dan kemudahan transaksi hilang dan digantikan oleh hukum dan peraturan setempat. Yang sangat bervariasi dari ramah kripto (Jepang tampaknya memimpin dunia di sini) hingga sangat bermusuhan (China, misalnya, ingin menggunakan mata uangnya sendiri dalam structure blockchain). Lanskap regulasi yang berubah pasti menambah volatilitas yang melekat dari kelas aset dan hanya waktu yang akan memberi tahu bagaimana ruang kripto yang “matang” akan terlihat dalam beberapa tahun.

Dmitri Alexeev adalah Pendiri dan CEO AlphaBot, sebuah stage kolaboratif untuk penelitian investasi alternatif