Tag Archives: Perbankan

Saat bitcoin melonjak ke harga tertinggi sejak Mei, berikut adalah cara perdagangan dana dan perusahaan terkait crypto

Saat bitcoin melonjak ke harga tertinggi sejak Mei, berikut adalah cara perdagangan dana dan perusahaan terkait crypto

Setelah periode bera, harga bitcoin meningkat, melonjak ke sekitar stage tertinggi sejak Mei pada hari Rabu dan meningkatkan harapan crypto bulls untuk keuntungan lebih lanjut dalam aset digital dan perusahaan dan dana yang terkait dengan sektor yang baru lahir.

Lihat: Bitcoin reli di atas $55.000 untuk pertama kalinya dalam lima bulan

Pada pemeriksaan terakhir, bitcoin
BTCUSD,
+6.45%

berada di $54.380, naik 9% dan telah menyentuh stage tertinggi di atas $55.000, yang akan menandai stage tertingginya sejak sekitar Mei.

Eter
ETHUSD,
+1,47%

di blockchain Ethereum, sementara itu, berpindah tangan pada $3.600,37, naik 4,6% pada sesi tersebut dan mendekati stage tertinggi sejak bulan lalu.

Keuntungan untuk crypto terbesar No. 1 dan 2 berdasarkan nilai pasar membantu memberikan kejutan ke aspek lain dari dunia investasi, termasuk perusahaan yang terkait dengan crypto dan dana yang menawarkan eksposur ke sektor ini.

Dana terbesar yang menawarkan eksposur bitcoin, Grayscale Bitcoin Belief
GBT,
+5,14%
,
naik 5,5% pada hari Rabu dan naik hampir 15% pada minggu ini sejauh ini, information FactSet menunjukkan.

Pertukaran crypto terbesar di AS Coinbase International Inc.
KOIN,
+4,01%

naik hampir 6%, dan naik 7,5% pada sesi tersebut.

Sementara itu, penambang bitcoin juga sedang naik daun. Kerusuhan Blockchain Inc.
KERUSUHAN,
+2,58%

naik 2,4% dan 3,5% sejauh ini dalam seminggu. Miner Marathon Digital Holdings
MAR,
+5,53%

naik lebih dari 4% dan hampir 17% hingga Rabu. Ebang Worldwide Holdings
HITAM,
+1,27%

naik 1,8%, dengan kenaikan mingguan lebih dari 4,4%. Namun, Hut Eight Mining Corp.
PONDOK,
-1,26%

turun 0,3% pada hari itu tetapi hampir 11% pada minggu ini.

Dana lain yang melacak crypto juga meningkat. Itu termasuk ETF Bitwise Crypto Business Inovator
BITQ,
+1,14%
,
naik 1% pada hari itu dan hampir 6% pada minggu ini. Amplify Transformational Information Sharing ETF naik 0,5% pada hari Rabu dan menuju kenaikan mingguan sebesar 3,2% sejauh ini.

Itu adalah tas campuran untuk perusahaan yang berdekatan dengan crypto, yang berinvestasi dalam crypto atau menawarkan layanan aset digital. Pengecer Overstock.com Inc.
OSTK,
-0,11%

turun 0,9% untuk hari ini dan 6,4% untuk minggu ini. MicroStrategy Inc milik Michael Saylor.
MSTR,
+2,58%

naik 2,7% pada hari Rabu dan 9,2% minggu ini.

Saham perusahaan jasa keuangan Sq.
persegi,
+1,16%

naik 1,1% tetapi turun 0,3% pada minggu ini, dan PayPal Holdings
PYPL,
+0,39%

naik 0,5% pada hari ini tetapi diperdagangkan 1,3% lebih rendah pada minggu ini sejauh ini.

Tesla Inc milik Elon Musk.
TSLA,
-0,15%

diperdagangkan hampir tidak berubah pada hari Rabu tetapi melihat kenaikan mingguan 0,8%. Musk telah menjadi pendukung besar crypto dan pendukung aset meme dogecoin
DOGEUSD,
+2,10%
,
yang berpindah tangan pada 25,89 sen, turun 2% di bursa Kraken.

Robinhood Markets Inc.
TUDUNG,
-0,05%
,
yang mengatakan bahwa itu menunjukkan peningkatan jumlah pendapatan yang diperoleh dari perdagangan crypto turun 0,1% pada hari Rabu dan mempertahankan kenaikan mingguan 0,2%.

Kenaikan bitcoin dan sejumlah aset yang berdekatan dengan crypto datang bahkan saat Dow Jones Industrial Common
DJIA,
-0,74%
,
indeks S&P 500
SPX,
-0.63%

dan Indeks Komposit Nasdaq
Komp,
-0,39%

NS perdagangan lebih rendah.

.

Crypto Boom, Investor Ritel Naik dalam Perdagangan Saham Over-the-Counter

Crypto Increase, Investor Ritel Naik dalam Perdagangan Saham Over-the-Counter

Sudut unik dari pasar saham AS yang menjadi rumah bagi penjual ganja, perwalian cryptocurrency, dan investasi spekulatif lainnya mengalami rekor tingkat aktivitas.

Quantity perdagangan saham over-the-counter, yang tidak terdaftar di bursa, telah melampaui $548 miliar sepanjang tahun ini. Itu sudah lebih dari complete quantity untuk semua tahun 2020, menurut

Grup Pasar OTC,

OTCM 0,90%

perusahaan yang mengoperasikan pasar utama untuk sekuritas tersebut.

Faktor besar di balik lonjakan itu adalah pasar bull untuk mata uang digital. Keamanan OTC paling populer tahun ini dalam hal nilai yang diperdagangkan adalah

Kepercayaan Bitcoin Skala Abu-Abu,

GBT 9,87%

yang diperdagangkan di bawah ticker GBTC. Kepercayaan adalah cara populer bagi investor untuk bertaruh pada harga bitcoin tanpa memegang unit sebenarnya dari cryptocurrency.

Seperti pasar saham konvensional, pasar OTC telah melihat masuknya investor individu sejak awal pandemi Covid-19. Investor semacam itu sering tertarik pada saham penny, atau saham murah dari perusahaan yang terlalu kecil untuk didaftarkan di bursa. Satu discussion board yang dikhususkan untuk penny inventory di Reddit memiliki 1,eight juta anggota.

Saham Penny berisiko dan memiliki sejarah rentan terhadap skema manipulasi. Tetapi para penggemar mengatakan bahwa mereka dapat membayar bagi investor yang bersedia melakukan penelitian dan menemukan peluang di perusahaan-perusahaan yang undervalued.

Doug Bober,

seorang manajer toko berusia 57 tahun di Los Angeles, mulai berdagang saham dua tahun lalu untuk mengumpulkan tabungan pensiunnya. Sebagian besar portofolionya sekarang dalam saham penny, seperti

Atap Terintegrasi Surya Corp.

SIRC 0,97%

, sebuah perusahaan yang berbasis di California yang memasang panel surya di atap rumah dan bisnis.

“Tentu, saya bisa memainkan blue chip. Tetapi jika saya membeli blue chip, saya harus mengeluarkan banyak uang dan menunggu lama” untuk mendapatkan pengembalian yang substansial, kata Mr. Bober. "Dengan satu sen, jika Anda menemukan perusahaan yang bagus dan strong, keuntungannya sangat fenomenal."

Mr. Bober mengatakan bahwa investasi saham sennya menguntungkan, tetapi dia menambahkan bahwa orang yang tidak tahan dengan risiko harus menjauh. “Tidak jauh berbeda dengan pergi ke Las Vegas,” katanya. "Kamu bisa kehilangan banyak uang."

Beberapa penelitian telah menemukan bahwa investor cenderung kehilangan uang pada saham penny. Dari Juli 2011 hingga Oktober 2020, pengembalian tahunan rata-rata saham OTC perusahaan AS adalah -44%, menurut perhitungan oleh

Sihan Zhang,

seorang mahasiswa doktoral di Universitas Alberta.

Angka-angka tersebut tidak termasuk bagian terbesar dari sekuritas OTC hari ini: saham internasional. Banyak perusahaan asing memiliki saham atau kuitansi penyimpanan Amerika yang diperdagangkan secara bebas, termasuk perusahaan terkemuka seperti:

Tencent Holdings Ltd.

TCEHY -1,59%

,

Bersarang SA,

NSRGY 0,23%

Nintendo Bersama.

dan

Roche Holding AG

RHHBY 2.60%

.

Pasar OTC juga merupakan rumah bagi sekuritas dari beberapa perusahaan asing yang lebih berisiko, seperti: pengembang properti berhutang

Grup Evergrande Cina

dan

Kopi Keberuntungan Inc.,

LKNCY 1.50%

rantai kopi Cina dihapus oleh Nasdaq tahun lalu setelah skandal penipuan akuntansi.

Perusahaan asing dapat menggunakan pasar OTC untuk mendapatkan akses ke investor AS tanpa harus mematuhi peraturan akuntansi dan pelaporan keuangan Amerika yang mungkin berlebihan dengan peraturan di negara asal mereka. Mereka juga menghemat uang untuk biaya daftar pertukaran. Secara keseluruhan, dari sekitar 11.500 sekuritas yang diperdagangkan secara bebas, sekitar tiga perempatnya berasal dari perusahaan internasional.

“Kami telah menciptakan pasar di AS untuk memperdagangkan sekuritas international,” kata

Cromwell Coulson,

kepala eksekutif Grup Pasar OTC. "Ini terutama sekuritas internasional yang mendorong quantity dolar kami."

Komisi Sekuritas dan Bursa telah berusaha untuk membersihkan penyalahgunaan saham penny. Minggu lalu, perubahan aturan SEC mulai berlaku yang sebagian besar melarang perusahaan pialang untuk mengutip harga saham OTC kecuali perusahaan yang menerbitkan saham tersebut mempublikasikan informasi keuangan terkini.

Sebagai akibat dari perubahan aturan, pialang seperti Constancy Investments dan

Charles Schwab Corp.

memberlakukan pembatasan pembelian saham tersebut. Hampir 1.400 sekuritas terpengaruh di Constancy, menurut juru bicara perusahaan.

Langkah SEC ditujukan untuk memerangi skema penipuan yang melibatkan saham perusahaan yang telah "gelap", atau menjadi tunggakan dalam melaporkan keuangan mereka. Dalam beberapa kasus, perusahaan semacam itu secara efektif menjadi cangkang kosong yang sahamnya dibajak oleh penipu yang berusaha memanipulasi harga saham.

Tulis ke Alexander Osipovich di alexander.osipovich@dowjones.com

Hak Cipta © 2021 Dow Jones & Firm, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

.

Inilah mengapa industri crypto mengkhawatirkan tagihan infrastruktur $ 1 triliun

Inilah mengapa industri crypto mengkhawatirkan tagihan infrastruktur $ 1 triliun

Dewan Perwakilan Rakyat AS siap untuk memberikan suara pada RUU infrastruktur bipartisan senilai $ 1 triliun, yang berisi ketentuan yang akan mengharuskan pialang aset digital untuk melaporkan transaksi mereka ke Inside Income Service, jika disahkan.

RUU tersebut bertujuan untuk mengumpulkan $28 miliar dalam satu dekade dari industri kripto untuk membayar jalan, jembatan, terowongan, dan infrastruktur lainnya.

Industri crypto khawatir bahwa definisi ketentuan tentang “dealer” terlalu luas, karena tidak secara eksplisit mengesampingkan penambang, operator node, pemangku kepentingan, pengembang perangkat lunak, dan penyedia dompet, kata peserta industri. Beberapa entitas tidak memiliki cukup informasi pelanggan yang diperlukan untuk mematuhi persyaratan pelaporan tersebut.

Menurut ketentuan tersebut, pialang merujuk kepada siapa pun yang “bertanggung jawab untuk secara teratur menyediakan layanan apa pun yang melakukan switch aset digital atas nama orang lain.”

“Tidak ditentukan bagaimana ketentuan ini dapat sesuai dengan teknologi aset digital, yang berpotensi membuat orang dan entitas yang terlibat dalam transaksi terdesentralisasi mengalami kesulitan besar dalam mematuhinya dalam praktiknya,” Lucia della Ventura, seorang peneliti kecerdasan buatan terdesentralisasi di Trinity School Dublin, tole MarketWatch melalui e-mail.

Ketua DPR Nancy Pelosi pada Kamis pagi mengatakan dia masih berencana pemungutan suara DPR di kemudian hari. Pemberitahuan DPR Kamis malam mengatakan tidak ada pemungutan suara yang diharapkan terjadi sebelum pukul 9 malam. Timur.

Meskipun Bloomberg dilaporkan pada bulan Agustus, mengutip seorang pejabat Departemen Keuangan, bahwa pengembang, penambang, dan penyedia perangkat lunak di industri kripto tidak akan ditargetkan oleh aturan, industri telah menyerukan amandemen RUU tersebut. Senat sebelumnya menolak amandemen yang memperjelas pengertian pialang dalam ketentuan tersebut.

“Hukum harus ditulis dengan cara yang sangat jelas, daripada mengandalkan interpretasi dari administrasi yang berbeda di telepon,” juru bicara Asosiasi Blockchain, sebuah kelompok lobi crypto, mengatakan kepada MarketWatch.

“Jadi pandangan kami masih bahwa ketentuan itu ditulis dengan sangat buruk dan gagal untuk memahami hubungan antara entitas di jaringan blockchain terbuka,” kata juru bicara itu.

Jika RUU infrastruktur disahkan oleh DPR, Asosiasi Blockchain akan “membuang energi kita di belakang perbaikan legislatif itu,” kata juru bicara itu.

.

Cara berinvestasi dengan bijak dalam saham crypto dan meme: Dua profesional industri mempertimbangkan

Cara berinvestasi dengan bijak dalam saham crypto dan meme: Dua profesional industri mempertimbangkan

Tidak ada kekurangan perhatian pada cryptocurrency dan stok meme selama 18 bulan terakhir.

Suatu hari, itu mungkin orang menonton hamster membuat investasi bitcoin keputusan. Selanjutnya, ini adalah peringatan dari regulator AS tentang tindakan keras pada perdagangan meme-saham dan aset kripto.

Tetapi dengan minat pada beberapa investasi alternatif yang berpotensi mulai gagal dari tingkat puncak pandemi, inilah yang dikatakan dua profesional investasi berpengalaman tentang cara berinvestasi dengan bijak dalam saham crypto dan meme.

“Kami berada pada titik di mana fenomena meme-stock sedikit mengering,” kata Lindsey Bell, kepala strategi investasi di Ally Make investments, dalam sebuah wawancara dengan MarketWatch pada hari Selasa.

Lindsey Bell dari Ally Make investments dan kolumnis MarketWatch Mark Hulbert dari Hulbert Finance Digest berbicara tentang berinvestasi dengan bijak dalam saham crypto dan meme.

Bell berbicara tentang bagaimana investor pertama kali selama pandemi mengalami gejolak yang tidak menentu, tetapi juga bagaimana stimulus pemerintah telah membuat banyak orang kehilangan uang tunai di sela-sela pasar uang dan rekening deposito.

“Saya pikir apa yang memberi mereka kenyamanan untuk tetap berinvestasi, pada saat ini, adalah fakta bahwa mereka secara finansial lebih sehat daripada saat mereka memasuki awal pandemi,” katanya.

Dealer-dealer Ally juga mendorong investor untuk hanya memiliki sedikit eksposur terhadap aset yang bergejolak atau berisiko, seperti cryptos atau saham meme, katanya.

Aset berisiko dijual Selasa, termasuk saham meme populer GameStop Corp.
GME,
-5.74%

dan AMC Leisure Holdings Inc
AMC,
-5.88%
,
yang keduanya turun lebih dari 5,7%. Bitcoin
BTCUSD,
-0,12%

diperdagangkan sekitar 34% di bawah tertinggi sepanjang masa crypto pada bulan April, menurut Dow Jones Market Information. Jumat lalu, China mendeklarasikan semua transaksi terkait kripto ilegal di negara ini, sebagai bagian dari tindakan kerasnya terhadap aset digital.

Imbal hasil Treasury 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
1,534%

naik di atas 1,5% pada hari Selasa, sedangkan indeks S&P 500
SPX,
-2,04%

membukukan penurunan persentase harian terburuk dalam sekitar empat bulan.

Tahun ini merupakan tahun yang penting untuk semua "dip shopping for" oleh investor ketika saham berada di bawah kantong kelemahan singkat.

Mark Hulbert, pendiri dan presiden Hulbert Monetary Digest dan kolumnis MarketWatch yang sudah lama, menyebut "kebulatan yang keras kepala" di antara investor di discussion board on-line yang bersumpah untuk membeli penurunan atau "tunggu datang neraka atau air tinggi" sebagai "ciri dari puncak pasar ,” selama pembicaraan hari Selasa.

"Terendah terakhir adalah ketika bahkan orang-orang yang mengatakan mereka tidak akan pernah menjual – ketika mereka menjual dan menyerah – itu akhirnya akan menjadi yang terendah."

.

Hamster perdagangan kripto Mr. Goxx naik lebih dari 16% sejak Juni

Hamster perdagangan kripto Mr. Goxx naik lebih dari 16% sejak Juni

Hamster crypto-trading dari Jerman dengan saluran Youtube-nya sendiri melampaui keuntungan dari S&P 500
SPX,
-2,04%
.

Hamster, bernama Mr. Goxx, kemungkinan setelah pertukaran crypto yang sekarang tidak berfungsi, Mt. Gox, telah memperdagangkan cryptocurrency sejak Juni, dan telah terlihat keuntungan sebesar 16,62% per hari Senin. S&P 500 telah naik sekitar 4% selama periode yang sama.

Sejak Juni, Goxx telah melampaui bitcoin
BTCUSD,
-2,04%

dan dogecoin
DOGEUSD,
-0,83%
,
dan telah melihat keuntungan yang hampir identik dengan ethereum
ETHUSD,
-3,35%
.

Anda mungkin bertanya-tanya, bagaimana hamster berdagang crypto?

Lebih lanjut tentang Kripto: 'Kami baru saja membeli penurunan': El Salvador memperluas kepemilikan bitcoin

Pemilik Goxx mengatur roda hamsternya untuk memutar melalui beberapa mata uang kripto saat berputar, dan berhenti pada satu saat Goxx keluar dari roda — ini disebut “roda niat.”

Setelah crypto dipilih, Goxx dapat menjalankan terowongan keputusan "beli" atau "jual" di kandangnya. Menurut Akun berkedut yang mengalirkan perdagangan Goxx, pilihannya dikirim ke platform perdagangan nyata.

Berikut adalah tampilan kantor Goxx:

Twitter Goxx
TWTR,
-4.47%

Akun mengumumkan banyak jika tidak semua perdagangan crypto-nya, dan mengakhiri setiap tweet dengan penafian yang menasihati orang-orang untuk tidak menganggap perdagangan sebagai nasihat keuangan.

Goxx hanya memperdagangkan cryptocurrency, dan bukan ekuitas individu atau ETF.

Lihat juga: 'Remaja muda tidak boleh berada di media sosial,' kata mantan kepala Keamanan Fb

Bukan hal yang aneh melihat hewan peliharaan membuat inventory picks.

Seekor kucing bernama Orlando terkenal mengungguli sekelompok profesional industri keuangan dalam pemilihan saham pada tahun 2012, dan Lusha, seekor simpanse dari Rusia, berpenghasilan lebih tinggi. 94% bankir Rusia selama periode investasi Three tahun pada tahun 2010.

Lihat juga: Hakim memberikan John Hinckley, pria yang menembak Ronald Reagan, pembebasan tanpa syarat

Penulis Burton Malkiel mencatat dalam buku klasiknya, Jalan Acak Di Wall Road, itu "Monyet yang matanya ditutup melempar anak panah di halaman keuangan surat kabar dapat memilih portofolio yang akan berfungsi sebaik yang dipilih dengan cermat oleh para ahli.”

Keberhasilan seperti itu oleh hewan yang secara acak memilih saham, dan dalam kasus cryptocurrency Goxx, menggambarkan betapa sulitnya investasi keuangan.

Penting untuk melakukan penelitian sebelum membuat keputusan keuangan. Pelajari lebih lanjut tentang membuat pilihan uang cerdas dengan MarketWatch "Cara Berinvestasiseri.

.

Industri crypto dapat mengambil pertarungan pajak sampai ke Mahkamah Agung

Industri crypto dapat mengambil pertarungan pajak sampai ke Mahkamah Agung

Komunitas cryptocurrency diluncurkan habis-habisan tapi naas melobi blitz untuk mempermudah aturan pelaporan pajak baru yang diusulkan yang dapat disahkan menjadi undang-undang paling cepat minggu depan. Sekarang, industri sedang mengubah taktik dan bersiap untuk pertarungan konstitusional di pengadilan yang dapat membantu mendefinisikan kembali perlindungan Amandemen Keempat terhadap pertanyaan pemerintah yang tidak masuk akal terhadap kehidupan keuangan orang Amerika.

Diusulkan sebagai bagian dari RUU infrastruktur bipartisan, aturan tersebut akan mewajibkan siapa pun yang secara teratur menyediakan layanan yang melakukan switch aset digital untuk melaporkan transaksi tersebut ke Inner Income Service — seperti yang harus dilakukan oleh pialang sekuritas untuk perdagangan saham dan obligasi hari ini. Jika ditafsirkan secara maksimal oleh IRS, aturan tersebut juga dapat mewajibkan pelaporan transaksi aset digital lebih dari $10.000, terlepas dari apakah itu dilakukan melalui dealer.

“Undang-undang ini akan mematikan teknologinya,” Abraham Sutherland, mantan pengacara Gedung Putih dan Departemen Luar Negeri dan penasihat Proof of Stake Alliance, yang mengadvokasi kejelasan peraturan dalam industri crypto, mengatakan kepada MarketWatch.

Sutherland sangat prihatin dengan persyaratan pelaporan transaksi $ 10.000, yang dapat membebani orang Amerika mana pun yang menerima aset digital dengan tanggung jawab untuk melaporkan nomor Jaminan Sosial, alamat, dan pekerjaan pembayar ke IRS, atau menghadapi denda wajib, kemungkinan hukuman kejahatan. dan hukuman lima tahun penjara.

“Mengapa ada orang yang mengambil risiko melakukan kejahatan yang bertransaksi dengan aset digital ketika Anda dapat kembali menggunakan financial institution yang akan melaporkan transaksi keuangan Anda kepada pemerintah untuk Anda?” kata Sutherland.

Pendukung proposal mengatakan persyaratan pelaporan diperlukan bagi IRS untuk mengumpulkan pajak yang sudah terutang kepada pemerintah, dan undang-undang baru hanya akan menempatkan cryptocurrency pada degree yang setara dengan uang tunai.

Pada bulan April, Komisaris IRS Charles Rettig mengatakan kepada Komite Keuangan Senat tidak adanya persyaratan pelaporan transaksi kripto berkontribusi pada lebih dari $ 1 triliun setiap tahun dalam pajak yang belum dibayar karena pemerintah federal, dan meminta Kongres untuk mengeluarkan undang-undang untuk memperbaiki masalah tersebut.

"Saya pikir kita membutuhkan otoritas kongres," katanya. “Kami sering ditantang, dan memiliki perintah yang jelas dari Kongres tentang wewenang kami untuk mengumpulkan informasi itu sangat penting,” kata Rettig, menambahkan bahwa “sebagian besar mata uang digital kripto dirancang untuk tetap berada di luar radar.”

Tantangan Amandemen Keempat

“Biasanya kami tidak keberatan dengan perlakuan yang sama terhadap uang tunai dan cryptocurrency, tetapi … ketentuan pelaporan adalah aturan pengawasan kejam yang seharusnya sudah lama tidak konstitusional,” tulis Peter Van Valkenburgh, direktur riset di assume tank crypto Coin Heart, dalam posting weblog baru-baru ini. “Memperluasnya ke transaksi cryptocurrency akan semakin mengikis privasi orang Amerika yang taat hukum.”

Van Valkenburgh mengatakan dalam sebuah wawancara dengan MarketWatch bahwa Coin Heart – yang dewannya mencakup beberapa pemain terbesar di industri – kemungkinan akan menuntut pemerintah jika persyaratan pelaporan baru ini mulai berlaku, seperti yang diusulkan undang-undang pada tahun 2024.

Satu teori hukum yang akan diajukan organisasi itu adalah undang-undang tersebut melanggar hak Amandemen Keempat Amerika terhadap pencarian dan penyitaan yang tidak masuk akal oleh pemerintah.

Ada sejarah panjang tantangan Amandemen Keempat terhadap undang-undang yang mewajibkan pelaporan informasi keuangan orang Amerika kepada pemerintah. Sebagian karena tantangan terhadap Undang-Undang Kerahasiaan Financial institution tahun 1970, sebuah undang-undang yang mewajibkan lembaga keuangan untuk membantu pemerintah AS dalam mendeteksi dan mencegah pencucian uang, pengadilan federal mengembangkan apa yang disebut doktrin pihak ketiga yang menyatakan bahwa warga negara tidak memiliki hak hukum. hak atas privasi sehubungan dengan informasi yang mereka berikan secara sukarela kepada pihak ketiga.

BSA mengharuskan lembaga keuangan untuk melaporkan semua transaksi tunai lebih dari $10.000 kepada otoritas pemerintah, tetapi pada tahun 1984 Kongres memperluas kewajiban ini ke semua bisnis dalam upaya untuk meningkatkan kepatuhan pajak dan meningkatkan pendapatan, seperti yang ingin dilakukan Kongres dengan pelaporan kripto.

Mengikuti pengesahan undang-undang tahun 1984, setiap pelaku bisnis yang menjual barang atau jasa dengan harga lebih dari $10.000 secara tunai harus melaporkan informasi pribadi yang terperinci kepada pemerintah tentang pelanggan mereka.

“Mewajibkan orang untuk melaporkan rekanan komersial mereka dengan cara ini bukanlah pihak ketiga yang netral, itu benar-benar satu orang, memata-matai atau memberi tahu orang lain,” kata Van Valkenburgh. “Sulit membayangkan bagaimana kita seharusnya menerapkan doktrin pihak ketiga pada transaksi dengan hanya dua pihak.”

John Wesley Corridor, pengacara pembela kriminal dan ahli litigasi Amandemen Keempat, mengatakan kepada MarketWatch bahwa profesi hukum adalah yang pertama menolak pengaturan ini. Pada 1980-an ada beberapa tuntutan hukum yang diajukan di pengadilan federal yang menolak persyaratan bahwa pengacara mengawasi pelanggan mereka atas nama pemerintah, katanya.

“Saya mengajukan masalah yang sama pada tahun 1980-an dan 1990-an dan kami sangat kehilangan saat itu, setiap saat,” katanya. "Tidak ada harapan privasi yang masuk akal karena orang A selalu bisa mengadukan orang B."

Tukang kayu untuk menyelamatkan?

Van Valkenburgh berpendapat bahwa Mahkamah Agung memiliki sikap yang jauh berbeda terhadap doktrin pihak ketiga hari ini daripada ketika kasus-kasus itu diperjuangkan lebih dari 30 tahun yang lalu sebagaimana dibuktikan oleh kasus penting 2018 Carpenter v. Amerika Serikat.

Di Carpenter, Mahkamah Agung memutuskan bahwa praktik polisi umum memanggil catatan ponsel untuk menentukan lokasi calon tersangka merupakan pelanggaran terhadap Amandemen Keempat, meskipun seseorang secara sukarela dan implisit setuju perusahaan telepon mengakses informasi tersebut ketika mereka mendaftar untuk ponsel melayani.

“Mahkamah Agung mengatakan informasi ini tidak benar-benar diberikan secara sukarela oleh pelanggan, karena ponsel adalah kebutuhan sehari-hari,” kata Van Valkenburgh. “Anda tidak dapat benar-benar menjadi bagian fungsional dari ekonomi tanpa memilikinya, jadi itu tidak benar-benar sukarela.”

Lebih lanjut, pengadilan mengatakan bahwa informasi yang dicari oleh pemerintah dari penyedia layanan harus ada untuk “tujuan bisnis yang sah”, dan bahwa perusahaan ponsel tidak benar-benar memiliki alasan yang sah untuk menyimpan catatan lengkap dan lengkap dari sebuah lokasi pelanggan.

“Dengan mempertimbangkan Carpenter, apa tujuan sah dari setiap pebisnis acak yang mengumpulkan nomor Jaminan Sosial dari setiap pelanggan yang ingin bertransaksi secara tunai atau cryptocurrency?” Van Valkenburgh bertanya-tanya.

Blockchain dan privasi

Bahkan jika industri cryptocurrency dan pendukung privasi berhasil meyakinkan pengadilan federal bahwa persyaratan pelaporan dalam RUU infrastruktur bipartisan dan undang-undang serupa lainnya tidak konstitusional, itu akan menjadi awal dan bukan akhir dari diskusi yang diperlukan seputar privasi dan teknologi blockchain, kata Paul Belonick, seorang profesor hukum dan direktur pusat inovasi di UC Hastings.

Cryptocurrency, bagaimanapun, beroperasi melalui buku besar transaksi publik. Siapapun dengan pengetahuan teknis yang memadai dapat mengumpulkan banyak informasi dengan mempelajari buku besar ini, dan pemerintah telah menunjukkan fasilitas dalam menggunakan informasi ini untuk melacak penjahat dan memulihkan keuntungan yang didapat secara tidak sah.

Hal ini dapat mengakibatkan hasil yang ironis di mana cryptocurrency berhasil mengubah sistem keuangan international dan melemahkan lembaga keuangan yang telah menjadi mitra utama dalam penegakan pemerintah, tetapi melakukannya dengan cara yang berpotensi membuat pengawasan lebih mudah.

“Kami tahu bahwa pemerintah telah bekerja, terkadang dengan perusahaan swasta, untuk mende-anonimkan orang-orang di blockchain,” kata Belonick kepada MarketWatch. “Pemerintah, tanpa intervensi kebijakan apa pun, pada akhirnya mungkin dapat mende-anonimkan sebagian besar orang.”

Belonick mengatakan bahwa jika pendukung crypto dan privasi ingin menghindari hasil itu, mereka harus mempertimbangkan secara proaktif mendorong Kongres untuk membuat undang-undang yang mencegah aktivitas semacam itu tanpa terlebih dahulu mendapatkan surat perintah penggeledahan dari pengadilan.

Corridor, pengacara pembela kriminal, ragu bahwa Kongres akan melakukan apa pun untuk mengikat tangan penegak hukum federal. Dia menunjuk ke yang baru-baru ini keberatan oleh anggota parlemen Republik dengan kemungkinan bahwa Komisi 6 Januari akan memanggil catatan telepon mereka. "Jika mereka tidak menyukai doktrin pihak ketiga, Kongres hanya dapat mengesahkan undang-undang yang mengatakan bahwa catatan ini tidak dapat dikumpulkan tanpa surat perintah."

.

Langkah AMC yang lebih dalam ke crypto mengukuhkan Adam Aron sebagai 'King Silverback' dari saham meme

Langkah AMC yang lebih dalam ke crypto mengukuhkan Adam Aron sebagai 'King Silverback' dari saham meme

Apa yang lebih keren daripada menerima satu cryptocurrency di jaringan bioskop Anda yang berubah menjadi fenomena stok meme?

Mengambil semua cryptos dan mengirim pemegang saham Anda ke buih hiruk pikuk lainnya.

Hiburan AMC
AMC,
-4.00%

kepala Adam Aron tweeted Rabu malam bahwa perusahaannya telah memutuskan untuk sudah memperluas penerimaan cryptos sebagai pembayaran di bioskop setelah mengumumkan bulan lalu bahwa ia berencana untuk menerima Bitcoin
BTCUSD,
+3,76%

pada akhir tahun 2021, sebuah deklarasi yang tidak hanya mengejutkan pasar crypto tetapi juga semakin mengukuhkan posisi Aron sebagai eksekutif 'King Silverback' di kancah meme inventory.

“Penggemar Cryptocurrency: Anda mungkin tahu @AMCTheatres telah mengumumkan bahwa kami akan menerima Bitcoin untuk tiket on-line dan pembayaran konsesi pada akhir tahun 2021,” Aron tweet pada Rabu malam malam. “Saya dapat mengonfirmasi hari ini bahwa ketika kami melakukannya, kami juga berharap bahwa kami juga akan menerima Ethereum, Litecoin, dan Bitcoin Money.”

Penonton teater yang menggunakan dompet digital untuk membeli tiket movie dan popcorn adalah ceri lain di atas sundae penerimaan yang dinikmati investor crypto baru-baru ini. Selain banyak perusahaan ritel lain yang pindah untuk menerima cryptos, negara El Salvador menyatakan Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah dalam perbatasannya pada 7 September.

Banyak orang dalam Wall Road tetap waspada mengenai Bitcoin dan rekan-rekan cryptosnya, yang terbaru adalah miliarder hedge fund Ray Dalio yang memperingatkan dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Rabu bahwa kesuksesan Bitcoin mungkin menjadi ancaman terbesarnya.

“Saya pikir pada akhirnya, jika [Bitcoin] benar-benar sukses, [regulator akan] membunuhnya. Dan mereka akan mencoba membunuhnya,” kata pendiri Bridgewater Associates. "Dan saya pikir mereka akan membunuhnya karena mereka punya cara untuk membunuhnya."

Namun Aron telah menjelaskan bahwa kepengurusannya di AMC tidak lagi berfokus untuk menarik investor institusional seperti Dalio, melainkan ditujukan untuk menenangkan pemegang saham mayoritas utamanya: pasukan yang mengaku sebagai investor ritel 'Kera' yang telah mengirim saham AMC melonjak dalam apa yang telah menjadi perang keuangan trendy.

Dengan sudah melipatgandakan taruhan crypto-nya untuk menempatkan Litecoin
LTCUSD,
+3,56%
,
Ethereum
ETHUSD,
+4.78%
,
dan Bitcoin Money
BCHUSD,
+3,26%

dalam campuran AMC, Aron sekali lagi menempatkan dirinya di tepi berdarah kepemimpinan 'Kera'. Investor ritel telah berteriak-teriak di media sosial selama berbulan-bulan bahwa AMC dan sesama meme saham GameStop
GME,
-0.68%

harus menerima kripto dan bahkan masuk ke pasar untuk token yang tidak dapat dipertukarkan, atau NFT.

Berita hari Rabu tampaknya berhasil.

Di Reddit, bulls AMC merayakan tweet Aron, dengan banyak yang merujuk padanya dengan kehormatan "Silverback" dan menunjuk kepemimpinannya sebagai jenis pemikiran ke depan yang akan membenarkan harga saham AMC yang sekarang setinggi langit.

“Saya pikir Adam benar-benar bergegas ke sini,” renung pengguna Embarrased_Nebula24 di subreddit AMCStock. “Saya yakin mereka akan menimbun crypto apa pun yang digunakan sebagai pembayaran dan menghasilkan jutaan darinya.”

Kritik paling populer atas keputusan Aron adalah penghilangan Dogecoin, yang oleh lusinan pengguna Reddit dikutip sebagai satu-satunya crypto yang akan mereka habiskan untuk keluar malam di bioskop karena keuntungannya yang lebih kecil dan pujian media sosial.

“Orang-orang akan lebih cenderung membelanjakan Doge daripada Bitcoin,” pengguna Jgrice242 menawarkan.

Aron, yang telah membuat gelombang sebelumnya dengan membuat program untuk pemegang saham ritel AMC untuk dapatkan popcorn free of charge dan hadiah lainnya untuk menyimpan stok, dan mengatakan di televisi langsung selama pendapatan terbaru perusahaan bahwa dia bekerja untuk kera yang sekarang memiliki lebih dari 70% dari seluruh kendaraan hiasnya, memiliki even menggoda kolaborasi dengan GameStop.

Tetapi sementara kolaborasi itu tetap menjadi misteri yang menggiurkan bagi banyak pedagang saham meme, yang menjadi sangat jelas adalah kemampuan Aron yang tidak dapat diabaikan untuk memanfaatkan kekuatan kegilaan meme untuk keuntungan perusahaannya sendiri.

Keterlibatan Aron dengan kerumunan ritel telah menciptakan perbedaan mencolok antara dia dan sesama eksekutif memelord Ryan Cohen, ketua dewan GameStop, yang sekarang telah diam selama berbulan-bulan tentang apa rencananya untuk pengecer videogame dan tidak berbicara tentang rencana perusahaan. panggilan penghasilan minimal selama tujuh menit bulan lalu.

Saham AMC naik setinggi 2,8% pada perdagangan Rabu pagi.

.

Perbankan Crypto dan Keuangan Terdesentralisasi, Dijelaskan

Perbankan Crypto dan Keuangan Terdesentralisasi, Dijelaskan

Platform DeFi disusun untuk menjadi independen dari pengembang dan pendukung mereka dari waktu ke waktu dan pada akhirnya diatur oleh komunitas pengguna yang kekuatannya berasal dari memegang token protokol.

Sebagai perbandingan, keuangan terpusat, atau CeFi, bisnis lebih mirip keuangan tradisional, atau TradFi, di mana konsumen membuat perjanjian dengan perusahaan seperti BlockFi yang mengumpulkan informasi tentang mereka, mengharuskan mereka untuk menyerahkan crypto mereka dan juga berfungsi sebagai titik pusat untuk regulator.

Ethereum adalah jaringan utama yang digunakan pengembang untuk membangun platform terdesentralisasi untuk peminjaman kripto, peminjaman, perdagangan, dan lainnya. Eter adalah cryptocurrency, atau token, yang digunakan untuk membayar untuk beroperasi di jaringan. Karena blockchain Ethereum sangat populer dan memungkinkan untuk membuat penawaran baru, Ether banyak digunakan dan penggemar crypto sangat antusias dengan nilainya. Ini adalah cryptocurrency paling berharga kedua berdasarkan kapitalisasi pasar setelah Bitcoin, lebih dari $460 miliar per awal September.

DeFi memotong pihak ketiga yang diandalkan oleh regulator keuangan AS untuk memastikan integritas pasar. Operator berlisensi seperti financial institution dan pialang memainkan peran kuasi-pemerintah dalam keuangan tradisional, mengumpulkan dan melaporkan knowledge kepada pihak berwenang, termasuk informasi tentang keuntungan modal atas investasi yang dilakukan oleh klien mereka, untuk memastikan pajak dibayar. Partisipasi mereka di pasar tergantung pada mengikuti banyak aturan.

Sebaliknya, program DeFi adalah aplikasi yang tidak diatur yang dibuat oleh pembuat kode yang tertarik dengan pasar modal. Aset pengguna dapat dan telah diretas, dan tidak semua operasi dibangun dengan itikad baik. “Tarik karpet,” ketika pengembang meninggalkan program setelah investor menyumbangkan aset yang signifikan, adalah terkenal di DeFi.

Inovator berpendapat bahwa crypto mendorong inklusi keuangan. Konsumen dapat memperoleh pengembalian yang luar biasa tinggi atas kepemilikan mereka, tidak seperti di financial institution. Satu dari 10 orang dewasa Amerika mengatakan mereka tidak memiliki rekening giro dan sekitar seperempatnya “underbanked” dan tidak dapat memenuhi syarat untuk pinjaman. Bisnis Crypto mengatakan mereka melayani kebutuhan mereka dan, di luar Amerika Serikat, memberikan stabilitas keuangan bagi pelanggan di negara-negara dengan mata uang yang dikeluarkan pemerintah yang bergejolak.

Keuangan Crypto memberi orang-orang yang lama dikecualikan oleh institusi tradisional kesempatan untuk terlibat dalam transaksi dengan cepat, murah dan tanpa penilaian, kata pendukung industri. Karena crypto mendukung pinjaman mereka, layanan umumnya tidak memerlukan pemeriksaan kredit, meskipun beberapa mengambil informasi identitas pelanggan untuk pelaporan pajak dan tujuan antipenipuan. Pada protokol DeFi, identitas pribadi pengguna umumnya tidak dibagikan, karena mereka hanya dinilai berdasarkan nilai kripto mereka.

Pergerakan Cepat Crypto Ke Perbankan Menimbulkan Alarm di Washington

Pergerakan Cepat Crypto Ke Perbankan Menimbulkan Alarm di Washington

BlockFi, perusahaan rintisan keuangan yang berkembang pesat yang berkantor pusat di Jersey Metropolis di seberang Sungai Hudson dari Wall Road, bercita-cita menjadi JPMorgan Chase cryptocurrency.

Ini menawarkan kartu kredit, pinjaman, dan akun penghasil bunga. Tetapi alih-alih berurusan terutama dalam dolar, BlockFi beroperasi di dunia mata uang digital yang berkembang pesat, salah satu lembaga generasi baru yang secara efektif menciptakan sistem perbankan alternatif di perbatasan teknologi.

“Kami baru memulai cerita ini,” kata Flori Marquez, 30, pendiri BlockFi, yang didirikan pada 2017 dan mengklaim memiliki aset lebih dari $10 miliar, 850 karyawan, dan lebih dari 450.000 klien ritel yang dapat memperoleh pinjaman dalam hitungan menit, tanpa pemeriksaan kredit.

Tetapi untuk regulator negara bagian dan federal dan beberapa anggota Kongres, masuknya crypto ke dalam perbankan adalah penyebab alarm. Teknologi ini mengganggu dunia layanan keuangan dengan begitu cepat dan tidak terduga sehingga regulator tertinggal jauh, berpotensi membuat konsumen dan pasar keuangan rentan.

Dalam beberapa bulan terakhir, pejabat tinggi dari Federal Reserve dan regulator perbankan lainnya telah segera memulai apa yang mereka sebut sebagai "lari cepat kripto” untuk mencoba mengejar perubahan yang cepat dan mencari cara untuk mengekang potensi bahaya dari industri yang sedang berkembang yang sejarah singkatnya telah ditandai oleh spekulasi berisiko tinggi maupun oleh kemajuan teknologi.

Dalam wawancara dan pernyataan publik, pejabat federal dan otoritas negara bagian memperingatkan bahwa industri jasa keuangan kripto dalam beberapa kasus rentan terhadap hacker dan penipuan dan bergantung pada inovasi berisiko. Bulan lalu, platform kripto Jaringan Poli hilang sebentar $600 juta aset pelanggannya kepada peretas, sebagian besar dikembalikan hanya setelah pendiri situs memohon kepada pencuri untuk mengalah.

“Kami membutuhkan otoritas tambahan untuk mencegah transaksi, produk, dan platform agar tidak jatuh di antara celah peraturan,” Gary Gensler, ketua Komisi Sekuritas dan Bursa, menulis pada bulan Agustus dalam sebuah surat kepada Senator Elizabeth Warren, Demokrat Massachusetts, tentang bahaya produk cryptocurrency. “Kami juga membutuhkan lebih banyak sumber daya untuk melindungi investor di sektor yang berkembang dan bergejolak ini.”

S.E.C. telah membuat kantor yang berdiri sendiri untuk mengoordinasikan investigasi terhadap cryptocurrency dan aset digital lainnya, dan itu telah merekrut akademisi dengan keahlian terkait untuk membantu melacak perubahan yang bergerak cepat. Mengakui bahwa dibutuhkan setidaknya satu tahun untuk menulis aturan atau mendapatkan undang-undang yang disahkan di Kongres, regulator dapat mengeluarkan panduan sementara untuk menetapkan beberapa harapan untuk melakukan kontrol atas industri.

BlockFi telah ditargetkan oleh regulator di lima menyatakan itu memiliki ACbekas melanggar undang-undang sekuritas setempat.

Kekhawatiran regulator mencapai lebih banyak penawaran eksperimental oleh pakaian seperti PancakeSwap, yang “kolam sirup” membanggakan bahwa pengguna dapat memperoleh pengembalian tahunan hingga 91 persen pada setoran crypto.

Menteri Keuangan Janet L. Yellen dan Jerome H. Powell, ketua Federal Reserve, juga telah menyuarakan keprihatinan, bahkan ketika The Fed dan financial institution sentral lainnya mempelajari apakah akan mengeluarkan mata uang digital mereka sendiri.

Powell telah menunjuk pada proliferasi apa yang disebut stablecoin, mata uang digital yang nilainya biasanya dipatok ke dolar dan sering digunakan dalam switch uang digital dan transaksi lain seperti pinjaman.

“Kami memiliki tradisi di negara ini di mana, Anda tahu, di mana uang publik disimpan dalam apa yang seharusnya menjadi aset yang sangat aman,” kata Powell selama kesaksian di kongres pada bulan Juli, menambahkan, “Itu tidak benar-benar ada. untuk stablecoin.”

Perbatasan perbankan cryptocurrency menampilkan berbagai perusahaan. Di satu sisi adalah mereka yang beroperasi pada mannequin yang mirip dengan financial institution berorientasi konsumen tradisional, seperti BlockFi atau Kraken Financial institution, yang telah mendapatkan piagam khusus di Wyoming dan berharap pada akhir tahun ini untuk mengambil simpanan cryptocurrency konsumen – tetapi tanpa asuransi tradisional Federal Deposit Insurance coverage Company.

Di ujung yang lebih radikal adalah keuangan terdesentralisasi, atau DeFi, yang lebih mirip dengan Wall Road untuk cryptocurrency. Pemain termasuk Compound, sebuah perusahaan di San Francisco yang beroperasi sepenuhnya di luar sistem regulasi. DeFi menghilangkan perantara manusia seperti pialang, pegawai financial institution dan pedagang, dan sebagai gantinya menggunakan algoritme untuk melakukan transaksi keuangan, seperti pinjam meminjam.

“Crypto adalah financial institution bayangan baru,” kata Ms. Warren dalam sebuah wawancara. “Ini menyediakan banyak layanan yang sama, tetapi tanpa perlindungan konsumen atau stabilitas keuangan yang mendukung sistem tradisional.”

“Ini seperti memintal jerami menjadi emas,” tambahnya.

Pembuat undang-undang dan regulator khawatir bahwa konsumen tidak selalu sepenuhnya menyadari potensi bahaya dari layanan kripto baru seperti financial institution dan platform keuangan terdesentralisasi. Akun deposit Crypto tidak diasuransikan secara federal dan kepemilikan mungkin tidak dijamin jika pasar rusak.

Orang yang meminjam terhadap crypto mereka dapat menghadapi likuidasi kepemilikan mereka, terkadang di pasar yang sepenuhnya otomatis yang tidak diatur.

Pertumbuhan luar biasa BlockFi – dan tindakan keras baru-baru ini oleh regulator negara – menggambarkan jalan penuh perusahaan jasa keuangan cryptocurrency di tengah kebingungan tentang apa yang mereka lakukan.

Bisnis BlockFi tidak berbeda dengan financial institution biasa. Dibutuhkan setoran cryptocurrency dan membayar bunga pada mereka. Itu membuat pinjaman dalam dolar kepada orang-orang yang memasang cryptocurrency sebagai jaminan. Dan itu meminjamkan crypto ke institusi yang membutuhkannya.

Bagi konsumen, daya pikat utama BlockFi adalah kesempatan untuk mengambil pinjaman dalam dolar hingga setengah dari nilai agunan kripto mereka, memungkinkan pelanggan untuk mendapatkan uang tunai tanpa terkena pajak dari penjualan aset digital mereka, atau untuk meningkatkan nilai kepemilikan untuk membeli lebih banyak cryptocurrency. Perusahaan juga menawarkan bunga hingga eight persen per tahun pada simpanan kripto, dibandingkan dengan a rata-rata nasional sebesar 0,06 persen untuk tabungan di financial institution pada bulan Agustus.

Bagaimana BlockFi bisa menawarkan tarif setinggi itu? Selain membebankan bunga atas pinjaman yang diberikannya kepada konsumen, ia meminjamkan cryptocurrency ke institusi seperti Constancy Investments atau Susquehanna Worldwide Group yang menggunakan aset tersebut untuk transaksi arbitrase cryptocurrency yang cepat dan terkadang menguntungkan, memberikan pengembalian tinggi kepada pelanggan. Dan karena BlockFi bukan financial institution resmi, maka tidak ada biaya besar yang terkait dengan pemeliharaan cadangan modal yang diperlukan dan mengikuti peraturan perbankan lainnya.

Juga tidak seperti financial institution, BlockFi tidak memeriksa skor kredit, melainkan mengandalkan nilai agunan kripto yang mendasari pelanggan. Para eksekutif perusahaan berpendapat bahwa pendekatan tersebut mendemokratisasikan layanan keuangan, membukanya kepada orang-orang tanpa ciri tradisional keandalan — seperti kredit yang baik — tetapi dengan aset digital.

Mannequin telah bekerja untuk BlockFi. Itu mempekerjakan karyawan dari London ke Singapura, sementara investor terkemuka — seperti Bain Capital, Winklevoss Capital, dan Coinbase Ventures — telah terjun untuk mendanai ekspansinya. Perusahaan telah meningkat pada modal minimal $450 juta.

Tetapi bagi regulator, penawaran BlockFi mengkhawatirkan dan membingungkan — sedemikian rupa sehingga di California, tempat BlockFi pertama kali mencari lisensi pemberi pinjaman, para pejabat awalnya menyarankannya untuk mengajukan lisensi pegadaian. Alasan mereka adalah bahwa pelanggan yang mencari pinjaman dari BlockFi menyerahkan kepemilikan cryptocurrency sebagai jaminan dengan cara yang sama seperti pelanggan memberikan jam tangan kepada pegadaian dengan imbalan uang tunai.

Ms. Marquez dari BlockFi menelepon kantor sheriff di San Francisco tentang lisensi pegadaian, hanya untuk dialihkan lagi. “Tidak, izin pegadaian hanya untuk barang fisik,” kenangnya. “Dan karena crypto adalah aset digital, lisensi ini sebenarnya tidak berlaku untuk Anda.”

Tidak terpengaruh, dia kembali ke regulator perbankan negara bagian dan meyakinkan mereka bahwa BlockFi memenuhi syarat sebagai pemberi pinjaman, meskipun dari varietas baru. Perusahaan sekarang memiliki lisensi di setidaknya 28 negara bagian, yang digunakannya untuk deposit mata uang kripto dari lebih dari 450.000 kliennya — banyak di antaranya berada di luar Amerika Serikat. Dalam tiga bulan pertama tahun ini, nilai kripto yang disimpan di rekening berbunga BlockFi lebih dari tiga kali lipat menjadi $14,7 miliar dari $4,Four miliar, lompatan yang sebagian didorong oleh kenaikan harga Bitcoin dan mata uang kripto lainnya.

Ketika perusahaan telah berkembang, regulator menjadi semakin khawatir. Jaksa Agung New Jersey mengirimkannya surat "berhenti dan berhenti" pada bulan Juli, mengatakan menjual produk keuangan yang memerlukan lisensi sekuritas, dengan semua kewajiban terkait, termasuk pengungkapan yang diamanatkan.

“Tidak ada yang mendapat tiket free of charge hanya karena mereka beroperasi di pasar cryptocurrency yang berkembang pesat,” penjabat jaksa agung, Andrew J. Bruck, mengatakan.

BlockFi tidak memberi tahu pelanggan secara memadai tentang risiko yang terkait dengan penggunaan simpanan cryptocurrency mereka untuk kumpulan pinjaman, termasuk "kelayakan kredit peminjam, jenis dan sifat transaksi," pejabat di Texas ditambahkan dalam keluhan mereka sendiri, menggemakan tuduhan yang dibuat oleh pejabat negara di Alabama, Kentucky dan Vermont.

Zac Prince, kepala eksekutif BlockFi, mengatakan bahwa perusahaan mematuhi hukum tetapi regulator tidak sepenuhnya memahami penawarannya. “Pada akhirnya, kami melihat ini sebagai peluang bagi BlockFi untuk membantu menentukan lingkungan regulasi untuk ekosistem kami,” tulisnya di word kepada pelanggan.

Tantangan regulasi bahkan lebih besar ketika datang ke pengembang keuangan kripto lain yang muncul di dunia DeFi, seperti Compound, SushiSwap dan Aave serta PancakeSwap.

Semuanya pada dasarnya adalah pasar otomatis yang dijalankan oleh program komputer yang memfasilitasi transaksi tanpa campur tangan manusia — lantai perdagangan versi period kripto. Idenya adalah untuk menghilangkan perantara dan menyatukan pembeli dan penjual di blockchain, teknologi di balik cryptocurrency. Situs tersebut bahkan tidak mengumpulkan informasi pribadi pengguna.

Pendiri platform semacam itu berpendapat bahwa mereka hanya membangun "protokol" yang pada akhirnya dipimpin oleh komunitas pengguna, dengan kode komputer yang menjalankan pertunjukan secara efektif.

Robert Leshner, 37, memulai Compound pada 2018 setelah menghabiskan satu tahun di sebuah kantor loteng kecil di distrik Mission di San Francisco bersama lima rekannya, bereksperimen dengan program komputer yang akan menjadi bagian dari dasar gerakan DeFi.

Menggabungkan – didukung oleh terkemuka pemodal ventura crypto seperti Andreessen Horowitz dan Coinbase Ventures — sekarang memiliki lebih dari Aset $20 miliar. Masing-masing dari hampir 300.000 "pelanggan" diwakili oleh daftar 42 karakter huruf dan angka yang unik. Tetapi Compound tidak tahu nama mereka atau bahkan dari negara mana mereka berasal.

Mr. Leshner dan orang lain yang membantu mendirikan Compound memiliki sebagian besar token cryptocurrency yang diterbitkan sendiri — yang dikenal sebagai COMP — yang telah melonjak nilainya, membuatnya bernilai, setidaknya di atas kertas, puluhan juta dolar.

Tuan Leshner dikejutkan oleh pertumbuhan yang cepat. “Pada setiap saat, kecepatan di mana keuangan terdesentralisasi baru saja, seperti, mulai bekerja, telah membuat saya dan semua orang lengah,” katanya.

Eksekutif industri mengatakan kekhawatiran tentang keamanan dan stabilitas aset digital berlebihan, tetapi regulator keuangan federal masih bekerja untuk mendapatkan pegangan pada perkembangan terbaru.

Protokol DeFi sebagian besar bergantung pada stablecoin, cryptocurrency yang seolah-olah dipatok ke dolar Amerika Serikat untuk nilai yang stabil tetapi tanpa jaminan bahwa nilainya didukung secara memadai.

Pasar stablecoin secara keseluruhan telah membengkak menjadi $117 miliar pada awal September dari $3,Three miliar pada Januari 2019. Itu membuat regulator khawatir.

"Hal-hal ini secara efektif diperlakukan oleh pengguna sebagai deposito financial institution," kata Lee Reiners, mantan pengawas di Federal Reserve Financial institution of New York. “Tetapi tidak seperti deposito yang sebenarnya, mereka tidak diasuransikan oleh F.D.I.C., dan jika pemegang rekening mulai khawatir bahwa mereka tidak dapat mengeluarkan uang, mereka mungkin mencoba dan memicu financial institution run.”

Salah satu opsi yang layak dipertimbangkan, kata Warren, adalah melarang bank-bank di Amerika Serikat menahan simpanan tunai untuk mendukung stablecoin, yang secara efektif dapat mengakhiri pasar yang melonjak. Kemungkinan lain yang dikatakan beberapa orang dapat merusak seluruh ekosistem kripto adalah penciptaan dolar digital yang dikeluarkan pemerintah.

“Anda tidak akan membutuhkan stablecoin, Anda tidak akan membutuhkan cryptocurrency jika Anda memiliki mata uang digital AS,” Mr. Powell, ketua Fed, mengatakan pada bulan Juli. "Saya pikir itu salah satu argumen kuat yang mendukungnya."

Perbankan kripto: Perbankan kripto dan keuangan terdesentralisasi, dijelaskan

Perbankan kripto: Perbankan kripto dan keuangan terdesentralisasi, dijelaskan

Perkembangan Bitcoin dan ribuan mata uang kripto lainnya dalam waktu lebih dari satu dekade telah mengubah definisi uang — dan melahirkan dunia paralel dari layanan keuangan alternatif, yang memungkinkan bisnis kripto pindah ke wilayah perbankan tradisional.

Inilah yang terjadi di industri keuangan kripto yang berkembang pesat, sebuah sektor yang memiliki pejabat di Washington yang membunyikan lonceng alarm.

T: Layanan perbankan alternatif apa yang ditawarkan oleh bisnis kripto?



A: Terutama, pinjam meminjam. Investor dapat memperoleh bunga atas kepemilikan mata uang digital mereka – seringkali lebih banyak daripada yang mereka dapat dari simpanan tunai di financial institution – atau meminjam dengan crypto sebagai jaminan untuk mendukung pinjaman. Pinjaman Crypto umumnya tidak melibatkan pemeriksaan kredit karena transaksi didukung oleh aset digital.

T: Siapa yang ada di sektor ini?

J: Pasar dengan cepat dibanjiri bisnis dari entitas yang samar-samar akrab dengan fiksi ilmiah. Mereka menjalankan keseluruhan dari BlockFi, yang menawarkan rekening berbunga seperti financial institution dan memiliki lisensi pemberi pinjaman negara, dan Kraken Financial institution, yang diberikan piagam financial institution Wyoming dan berharap untuk segera mengambil simpanan ritel, ke pasar yang dikendalikan oleh kode komputer dan dirancang untuk diatur oleh pengguna melalui struktur distribusi token. Compound, sistem peminjaman dan peminjaman otomatis yang terdesentralisasi dimulai pada 2018 dan sekarang memiliki aset lebih dari $18 miliar yang menghasilkan bunga.

T: Bagaimana perbedaan penawaran kripto dengan layanan financial institution?

A: Sepintas, beberapa terlihat mirip. Ambil akun bunga BlockFi, di mana konsumen menyetor uang tunai atau kripto dan mendapatkan bunga bulanan, seolah-olah di financial institution. Tetapi satu perbedaan besar adalah tingkat bunga — deposan dapat memperoleh hasil lebih dari 100 kali lebih tinggi di BlockFi daripada rata-rata rekening financial institution.

Imbalan itu datang dengan risiko. Deposit tidak dijamin oleh Federal Deposit Insurance coverage Corp. “Serangan siber, kondisi pasar yang ekstrem, atau kesulitan operasional atau teknis lainnya” dapat menyebabkan penghentian sementara atau permanen pada penarikan atau switch, perusahaan memperingatkan dalam cetakan kecil. Beberapa regulator dan anggota parlemen khawatir bahwa peringatan itu tidak cukup menonjol dan konsumen membutuhkan perlindungan yang lebih kuat.

T: Mengapa hasil tinggi seperti itu?

J: Financial institution tradisional meminjamkan simpanan pelanggan mereka dan membayar klien sebagian dari pendapatan sebagai bunga. Pakaian Crypto mengambil pendekatan serupa: Mereka mengumpulkan deposito untuk menawarkan pinjaman dan memberikan bunga kepada deposan. Tetapi secara hukum, financial institution diharuskan memiliki cadangan untuk memastikan bahwa meskipun beberapa pinjaman macet, pelanggan masih dapat menarik dana, sedangkan financial institution kripto tidak memiliki persyaratan cadangan yang sama dan lembaga tempat mereka meminjamkan dapat mengambil taruhan berisiko.

BlockFi, misalnya, meminjamkan ke dana lindung nilai dan investor institusional lainnya yang mengeksploitasi kelemahan di pasar kripto untuk menghasilkan uang cepat tanpa benar-benar memegang aset berisiko, bertaruh pada perbedaan antara nilai kripto aktual dan kripto berjangka. Ketika berhasil, spekulasi mereka menghasilkan pengembalian yang membantu mendorong hasil konsumen yang lebih tinggi dan lebih berisiko.

T: Apa itu koin stabil?

A: Crypto sangat fluktuatif, sehingga kurang praktis untuk transaksi seperti pembayaran atau pinjaman. Di situlah stablecoin masuk. Mereka adalah cryptocurrency yang dipatok ke aset stabil, biasanya dolar. Mereka dimaksudkan untuk memberikan nilai tetap dari uang yang dikeluarkan pemerintah dalam bentuk digital untuk transaksi blockchain, tetapi dikeluarkan oleh entitas swasta. Token terikat dolar yang populer termasuk Tether dan USD Coin. Jumlah stablecoin yang beredar secara international telah melonjak dari $29 miliar pada Januari menjadi $117 miliar pada awal September, menurut The Block, sebuah publikasi yang didedikasikan untuk cryptocurrency.

Untuk menjaga nilai uang yang dikeluarkan pemerintah stabil, bankir sentral mengelola penawaran dan permintaan dan memastikan bahwa ada cadangan yang cukup. Penerbit Stablecoin seharusnya juga memegang dan memantau cadangan. Tetapi tidak ada jaminan bahwa mereka benar-benar memegang dukungan satu-ke-satu dolar yang mereka klaim. Beberapa pihak berwenang khawatir lonjakan penarikan yang tiba-tiba dapat menyebabkan runtuhnya salah satu aset itu, menempatkan konsumen, perusahaan keuangan, dan mungkin ekonomi yang lebih luas dalam risiko. Yang lain menyarankan mata uang digital financial institution sentral akan membuat stablecoin tidak relevan.

T: Apa itu mata uang digital financial institution sentral?

A: Bankir sentral sedang memeriksa potensi penerbitan cryptocurrency yang dikeluarkan pemerintah. Itu secara teoritis akan menawarkan kenyamanan kripto dengan keandalan uang yang dikendalikan oleh financial institution sentral. Banyak negara, termasuk Amerika Serikat, sedang mempertimbangkan untuk mengembangkan mata uang digital financial institution sentral. Karena stablecoin bertujuan untuk melakukan dalam bentuk digital apa yang dilakukan uang pemerintah — memberikan nilai yang stabil — dolar digital AS dapat merusak pembuat uang pribadi di cryptosphere.

“Anda tidak akan membutuhkan stablecoin, Anda tidak akan membutuhkan cryptocurrency jika Anda memiliki mata uang digital AS — saya pikir itu adalah salah satu argumen kuat yang mendukungnya,” kata ketua Federal Reserve, Jerome H. Powell, pada bulan Juli. .

Penerbit Stablecoin mengatakan pemerintah tidak akan mengejar inovasi di pasar selama bertahun-tahun – jika sama sekali. Sementara itu, sistem akan menjadi lebih bergantung pada stablecoin, dan tidak jelas apakah pasar yang dibanjiri aset tersebut akan meninggalkannya sama sekali untuk FedCoin potensial.

T: Apa itu? DeFi?

A: Keuangan terdesentralisasi, atau DeFi, secara longgar menggambarkan ekosistem keuangan alternatif di mana konsumen mentransfer, memperdagangkan, meminjam dan meminjamkan cryptocurrency, secara teoritis terlepas dari lembaga keuangan tradisional dan struktur peraturan yang telah dibangun di sekitar Wall Avenue dan perbankan. Gerakan DeFi bertujuan untuk “memecahkan” keuangan, menggunakan kode komputer untuk menghilangkan kebutuhan akan kepercayaan dan perantara dari transaksi.

Secara praktis, pengguna tidak terlibat dengan perusahaan jasa keuangan — setidaknya bukan perusahaan yang mengumpulkan informasi identitas atau mengklaim hak asuh aset mereka. Ini adalah pasar yang dikendalikan komputer yang secara otomatis melakukan transaksi, seperti mengeluarkan pinjaman yang didukung oleh crypto atau membayar bunga atas kepemilikan.

Platform DeFi disusun untuk menjadi independen dari pengembang dan pendukung mereka dari waktu ke waktu dan pada akhirnya diatur oleh komunitas pengguna yang kekuatannya berasal dari memegang token protokol.

Sebagai perbandingan, keuangan terpusat, atau CeFi, bisnis lebih mirip keuangan tradisional, atau TradFi, di mana konsumen membuat perjanjian dengan perusahaan seperti BlockFi yang mengumpulkan informasi tentang mereka, mengharuskan mereka untuk menyerahkan crypto mereka dan juga berfungsi sebagai titik pusat untuk regulator.

T: Apa itu Ethereum?

J: Ethereum adalah jaringan utama yang digunakan pengembang untuk membangun platform terdesentralisasi untuk peminjaman kripto, peminjaman, perdagangan, dan lainnya. Eter adalah cryptocurrency, atau token, yang digunakan untuk membayar untuk beroperasi di jaringan. Karena blockchain Ethereum sangat populer dan memungkinkan untuk membuat penawaran baru, Ether banyak digunakan dan penggemar crypto sangat antusias dengan nilainya. Ini adalah cryptocurrency paling berharga kedua berdasarkan kapitalisasi pasar setelah Bitcoin, dengan lebih dari $ 460 miliar pada awal September.

T: Apa saja risiko yang terkait dengan DeFi?

J: DeFi memotong pihak ketiga yang diandalkan oleh regulator keuangan A.S. untuk memastikan integritas pasar. Operator berlisensi seperti financial institution dan pialang memainkan peran kuasi-pemerintah dalam keuangan tradisional, mengumpulkan dan melaporkan information kepada pihak berwenang, termasuk informasi tentang keuntungan modal atas investasi yang dilakukan oleh klien mereka, untuk memastikan pajak dibayar. Partisipasi mereka di pasar tergantung pada mengikuti banyak aturan.

Sebaliknya, program DeFi adalah aplikasi yang tidak diatur yang dibuat oleh pembuat kode yang tertarik dengan pasar modal. Aset pengguna dapat dan telah diretas, dan tidak semua operasi dibangun dengan itikad baik. "Tarik karpet," ketika pengembang meninggalkan program setelah investor menyumbangkan aset yang signifikan, terkenal di DeFi.

T: Apa yang baik tentang keuangan kripto?


J: Para inovator berpendapat bahwa kripto mendorong inklusi keuangan. Konsumen dapat memperoleh pengembalian yang luar biasa tinggi atas kepemilikan mereka, tidak seperti di financial institution. Satu dari 10 orang dewasa Amerika mengatakan mereka tidak memiliki rekening giro dan sekitar seperempatnya "tidak memiliki rekening financial institution" dan tidak dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman. Bisnis Crypto mengatakan mereka melayani kebutuhan mereka dan, di luar Amerika Serikat, memberikan stabilitas keuangan bagi pelanggan di negara-negara dengan mata uang yang dikeluarkan pemerintah yang bergejolak.

Keuangan Crypto memberi orang-orang yang lama dikecualikan oleh institusi tradisional kesempatan untuk terlibat dalam transaksi dengan cepat, murah dan tanpa penilaian, kata pendukung industri. Karena crypto mendukung pinjaman mereka, layanan umumnya tidak memerlukan pemeriksaan kredit, meskipun beberapa mengambil informasi identitas pelanggan untuk pelaporan pajak dan tujuan anti-penipuan. Pada protokol DeFi, identitas pribadi pengguna umumnya tidak dibagikan, karena mereka hanya dinilai berdasarkan nilai kripto mereka.

T: Apa yang dilakukan regulator terhadap sektor perbankan alternatif yang sedang berkembang?

J: Pejabat perbankan berlari cepat untuk mengejar banyak perkembangan kripto dan mencoba memperlambat momentum industri. Workplace of the Comptroller of the Foreign money sedang meninjau piagam perbankan bersyarat yang diberikan kepada bisnis crypto tak lama setelah seorang eksekutif industri meninggalkan agensi tersebut sebagai penjabat pengawas keuangan.

Gary Gensler, ketua Komisi Sekuritas dan Bursa, meminta Kongres untuk memberi regulator lebih banyak wewenang untuk mengawasi entitas baru. Dan The Fed akan mengeluarkan laporan pada awal September tentang potensi manfaat dan kerugian Amerika Serikat mencetak dolar digital.

T: Apa yang sedang dilakukan Kongres?

J: Crypto secara tak terduga menarik perhatian Senat selama negosiasi atas tagihan infrastruktur bipartisan senilai $1 triliun, yang mencakup klausul pelaporan pajak yang mendefinisikan kata “dealer” dalam transaksi crypto. Industri mendorong kembali, dengan alasan bahwa bahasa itu terlalu kabur dan, dengan demikian, membawa fokus pada banyak pemain di sektor yang menghindari definisi tradisional.

Mungkin perlu bertahun-tahun sebelum Kongres menjawab banyak pertanyaan yang diajukan oleh layanan perbankan alternatif blockchain. Perwakilan Don Beyer, D-Va., memperkenalkan undang-undang komprehensif musim panas ini yang akan menangani berbagai masalah yang diangkat oleh aset digital. Tapi sejauh ini mendapat sedikit pengawasan.

T: Apa kemungkinan jalan ke depan?

J: Beberapa regulator dan inovator berpendapat bahwa teknologi baru menuntut pendekatan baru, dengan mengatakan risiko baru dapat diatasi tanpa harus menghambat inovasi.

Misalnya, alih-alih mengamanatkan bahwa protokol DeFi memelihara cadangan financial institution dan mengumpulkan informasi pelanggan, pejabat mungkin membuat jenis persyaratan baru yang dirancang untuk teknologi dan produk, seperti audit kode dan parameter risiko.

Pertanyaan tentang identitas, yang sangat penting untuk memerangi penipuan keuangan, dapat diatasi dengan membalik skrip lama. Alih-alih memulai dengan spesifik — mengumpulkan identitas individu — penegak hukum dapat mengambil pandangan luas, kata J. Christopher Giancarlo, mantan ketua Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas, menggunakan kecerdasan buatan dan analisis information untuk memantau aktivitas mencurigakan dan bekerja kembali untuk melacak identitas.

.