Tindakan keras Binance: regulator bergumul dengan 'wild west' crypto
General

Tindakan keras Binance: regulator bergumul dengan 'wild west' crypto

Perusahaan Changpeng Zhao Binance ada di mana-mana dan belum berbasis di mana pun. Itu mata uang kripto alternate telah memproses triliunan dolar dalam perdagangan tahun ini karena mentransfer uang digital dan konvensional di seluruh dunia melalui konstelasi afiliasi. Namun tidak memiliki markas.

Didirikan di Kepulauan Cayman, perusahaan telah berkembang dengan kecepatan luar biasa menjadi pemain terkemuka di industri pemula. Tetapi kerajaan bisnis mogul Kanada-Cina berusia 44 tahun itu sekarang menarik pengawasan ketat dari pengawas world karena mereka bergulat dengan entitas keuangan baru yang bertindak di banyak yurisdiksi tetapi tidak berakar.

Binance telah menjalani kehidupan yang bergerak sejak didirikan oleh Zhao, yang menggunakan moniker "CZ" (diucapkan 'Sea-Zee'), di China empat tahun lalu. Perusahaan mengalihkan operasinya setelah tindakan keras crypto yang luas oleh otoritas Cina pada tahun 2017. Setelah mendarat di Jepang, regulator memperingatkan pada tahun 2018 bahwa itu dilakukan perdagangan tidak sah dalam cryptocurrency di negara ini. Perdana Menteri Malta saat itu Joseph Muscat menyambut Binance dengan tangan terbuka tahun itu, tetapi pada tahun 2020 regulator keuangannya menyatakan bahwa meskipun perusahaan beroperasi di negara Uni Eropa, ia tidak bertanggung jawab atas mengatur pertukaran.

Bagan kolom volume perdagangan spot bulanan ($ miliar) menunjukkan Binance menarik volume perdagangan besar-besaran selama booming crypto crypto

Zhao, yang kekayaannya dinilai oleh Forbes hampir $2 miliar ketika bitcoin naik pada bulan Maret, menegaskan bahwa perusahaan tersebut tidak memiliki kantor pusat resmi. “Anda harus memiliki entitas, Anda harus memiliki kantor pusat, Anda harus memiliki rekening financial institution. Semua hal itu tidak perlu ada untuk perusahaan blockchain, ”katanya kepada a konferensi kripto pada tahun 2020. Dia tidak menanggapi permintaan untuk diwawancarai untuk artikel ini.

Regulator di tiga benua menekan perusahaan, salah satu pertukaran cryptocurrency terbesar di dunia berdasarkan quantity, ketika mereka berusaha untuk mengawasi perbatasan keropos antara sektor crypto yang sebagian besar freewheeling dan pasar keuangan konvensional yang lebih ketat diatur.

Otoritas Perilaku Keuangan Inggris minggu lalu dilarang afiliasi teregulasi yang disebut Pasar Binance Terbatas dari menawarkan layanan keuangan tradisional apa pun yang menjadi kewenangan regulator, seperti mengatur kesepakatan investasi di Inggris Raya. Ia juga mengatakan kelompok itu tidak berwenang untuk melakukan bisnis aset kripto di dalam perbatasan Inggris dan memperingatkan konsumen bahwa transaksi dengan perusahaan yang tidak terdaftar umumnya tidak tercakup dalam skema perlindungan investor.

Otoritas Perilaku Keuangan Inggris minggu lalu melarang Binance Markets Limited menawarkan layanan keuangan tradisional apa pun yang termasuk dalam kewenangan regulator
Otoritas Perilaku Keuangan Inggris minggu lalu melarang Binance Markets Restricted dari menawarkan layanan keuangan tradisional apa pun yang termasuk dalam kewenangan regulator © FCA

Langkah oleh regulator Inggris mengikuti peringatan dari Jepang bulan lalu yang mencerminkan kekhawatiran yang pertama kali diungkapkan pada tahun 2018. Dan itu terjadi ketika perusahaan sedang bersiap untuk menarik diri dari provinsi Ontario di Kanada menyusul tindakan keras yang lebih luas oleh Komisi Sekuritasnya. Otoritas Moneter Kepulauan Cayman mengatakan pada hari Kamis bahwa Binance adalah tidak berwenang untuk menjalankan pertukaran crypto di sana juga, dan sedang “menyelidiki” apakah ada operasinya yang berbasis di surga pajak. Pada hari Jumat, Thailand mengajukan pengaduan pidana terhadap perusahaan karena diduga beroperasi tanpa izin.

Sementara bagan organisasi sebagian besar perusahaan menyerupai piramida, dengan kantor pusat di bagian atas dan anak perusahaan di bawah, Binance lebih seperti hydra, dengan unit semi-otonom yang beroperasi di seluruh dunia. Di Eropa, perusahaan milik Zhao di London dan Vilnius, yang tidak diatur sebagai perusahaan keuangan, membantu memompa mata uang keras di dalam dan di luar bursa Binance utama melalui kesepakatan dengan pemroses pembayaran yang berbasis di Inggris termasuk Clear Junction dan Checkout.com.

Tom Keatinge dari Royal United Services Institute: 'Pertukaran kripto adalah perbatasan antara web gelap dan dunia fiat yang diatur'
Tom Keatinge dari Royal United Providers Institute: ‘Pertukaran kripto adalah perbatasan antara net gelap dan dunia fiat yang diatur’ ©  AB Forces Information Assortment/Alamy

Binance mengatakan dengan cepat mempekerjakan lebih banyak staf kepatuhan dan menggunakan alat canggih untuk memblokir potensi aktivitas terlarang dari sistemnya. "Kami menjalankan kewajiban hukum kami dengan sangat serius dan telah bekerja keras untuk membangun program kepatuhan yang kuat," katanya dalam sebuah pernyataan kepada Monetary Instances.

Serangan regulasi terhadap perusahaan dan beberapa afiliasinya terjadi ketika pengawas keuangan di seluruh dunia khawatir bahwa uang dari obat-obatan terlarang, ransomware, dan kejahatan lainnya mengalir kembali ke sistem perbankan yang sah melalui tautan tidak terpantau dengan crypto.

“Pertukaran kripto adalah perbatasan antara net gelap dan dunia fiat yang diatur,” kata Tom Keatinge, pakar kejahatan keuangan di Royal United Providers Institute. “FCA harus diberi selamat karena menindak Binance dan menempatkan rasa takut akan Tuhan pada orang lain.”

Batas peraturan

Namun intervensi Inggris memiliki efek praktis yang terbatas. Pelanggan Binance.com hilang sebentar akses ke penarikan sterling dan beberapa pelanggan Inggris mengatakan switch financial institution mereka ke bursa telah diblokir, tetapi konsumen masih dapat menambah atau menghapus euro dari sistem, atau mengambil koin digital mereka dari platform Binance secara langsung.

Changpeng Zhao dari Binance: ‘Anda harus memiliki entitas, Anda harus memiliki kantor pusat, Anda harus memiliki rekening bank. Semua hal itu tidak perlu ada untuk perusahaan blockchain.
Changpeng Zhao dari Binance: ‘Anda harus memiliki entitas, Anda harus memiliki kantor pusat, Anda harus memiliki rekening financial institution. Semua hal itu tidak perlu ada untuk perusahaan blockchain © Akio Kon/Bloomberg

Pemadaman di awal minggu membuat beberapa klien frustrasi, dengan satu pemilik usaha kecil di Inggris mengatakan: “Itu membuat saya dan tidak diragukan lagi banyak orang lain dengan kecurigaan . . . Saat ini saya tidak yakin uang saya aman lagi.”

Bentrokan Binance adalah rasa dari hal-hal yang akan datang, kata pakar anti pencucian uang. Dengan bukti sejak tahun 2015 bahwa teroris dan penjahat menggunakan crypto untuk memindahkan uang, Gugus Tugas Aksi Keuangan, yang mempelopori perang world melawan uang kotor, menyerukan tindakan keras pada tahun 2019. Lima puluh dua negara dan wilayah sekarang mengatur “digital penyedia layanan aset”, dan enam telah melarang mereka secara langsung.

Buletin mingguan

Untuk berita dan pandangan terbaru tentang fintech dari jaringan koresponden FT di seluruh dunia, daftar ke buletin mingguan kami #fintechFT

Daftar di sini dengan satu klik

Pihak berwenang khawatir orang menggunakan uang kotor untuk membeli setara digital atau menerimanya sebagai pembayaran untuk kegiatan kriminal. Tanpa kontrol yang tepat, pertukaran crypto dapat menjadi cara untuk mencuci uang itu menjadi euro atau pound yang bersih.

“Crypto telah menjadi bagian barat yang liar dari sektor jasa keuangan, dan sebagian besar masih demikian,” kata David Lewis, sekretaris eksekutif FATF. “Kami tidak ingin menutup mata uang ini. Kami mencari untuk mendukung inovator yang bertanggung jawab dan menciptakan lapangan bermain yang setara. Masih banyak arbitrase regulasi yang terjadi.”

Aturan anti pencucian uang kripto, diluncurkan pada 2019, mengharuskan perusahaan untuk membuktikan bahwa mereka dapat menyaring pelanggan kriminal dan menandai transaksi yang mencurigakan. Regulator setuju bahwa sebagian besar pencucian uang masih dilakukan melalui uang tunai, rekening financial institution biasa, dan perusahaan cangkang, tetapi mereka tidak ingin pertukaran digital memberi jalan lain kepada penjahat.

Financial institution sudah menghabiskan miliaran untuk kontrol anti pencucian uang, dengan keberhasilan yang beragam; sekarang penyedia crypto menghadapi tuntutan yang sama. Itu tentu akan menaikkan biaya tetapi juga bisa memperluas daya tarik sektor ini.

Pemadaman Binance minggu ini membuat frustrasi beberapa klien, dengan satu pemilik usaha kecil di Inggris mengatakan: 'Saat ini saya tidak yakin uang saya aman lagi'
Pemadaman Binance minggu ini membuat frustrasi beberapa klien, dengan satu pemilik usaha kecil di Inggris mengatakan: 'Saat ini saya tidak yakin uang saya aman lagi' © Tiffany Hagler-Geard/Bloomberg

“Diatur menambah lapisan kredibilitas industri. Tidak hanya uang Anda akan aman, tetapi akan lebih kredibel bahwa kami mencoba untuk menghentikan kejahatan keuangan, ”kata Peter Oakes, mantan regulator perbankan Irlandia yang sekarang bekerja dengan perusahaan fintech. “Lebih baik memiliki 30 persen lebih banyak overhead dari risiko dan biaya kepatuhan daripada pendapatan nol.”

Masalah kepatuhan

Beberapa pelanggan tampaknya menghargai sikap itu. Sejak tindakan keras Binance diumumkan, Bitstamp, saingan yang diatur oleh Luksemburg yang membanggakan "pendekatan dewasanya", telah melihat peningkatan 138 persen dalam aplikasi pelanggan baru, kata kepala eksekutif Julian Sawyer.

Binance sendiri kadang-kadang berjuang untuk menjaga fungsi kepatuhannya tetap setara dengan operasinya yang menyeluruh dalam pandangan beberapa orang yang secara langsung mengetahui praktik grup. Operasi tersebut termasuk perdagangan dengan leverage dalam koin digital seperti bitcoin dan eter, futures, opsi, tabungan, pinjaman, dan token saham. Perusahaan telah memproses $5.4tn dalam transaksi crypto “spot” tahun ini, menurut kelompok riset crypto dan blockchain BlokCrypto.

David Lewis dari FATF: ‘Kami tidak ingin menutup mata uang ini. Kami mencari untuk mendukung inovator yang bertanggung jawab dan menciptakan lapangan bermain yang setara'
David Lewis dari FATF: ‘Kami tidak ingin menutup mata uang ini. Kami mencari untuk mendukung inovator yang bertanggung jawab dan menciptakan lapangan bermain yang setara’ © Michel Euler/AP

Pertukaran itu adalah salah satu dari dua tujuan utama aliran bitcoin ilegal pada 2019, dengan sekitar $770 juta berpindah ke platform dari perusahaan yang diduga kriminal, menurut untuk Chainanlysis, penyedia information industri aset digital. Ketika laporan itu diterbitkan pada tahun 2020, Binance mengatakan bahwa itu “patuh dan mematuhi peraturan lokal” di semua pasar tempat ia beroperasi.

Seorang karyawan di sebuah perusahaan yang biasa menghubungkan Binance ke pasar keuangan tradisional mengatakan bahwa sementara pertukaran “membicarakan permainan besar tentang aturan anti pencucian uang dan mengenal pelanggan Anda”, itu “tahan untuk melemparkan sumber daya manusia pada masalah kepatuhan” dan lebih suka mengotomatiskan kontrolnya.

Orang tersebut menambahkan bahwa perusahaannya akhirnya memutuskan hubungan dengan Binance karena kekhawatiran bahwa itu “bukan iklan yang bagus untuk (industri kripto)”.

Dua orang yang akrab dengan operasi Binance mengatakan bahwa ketika bisnisnya berkembang pesat, seringkali kekurangan sumber daya dan praktik yang diperlukan untuk menangani ribuan transaksi. Salah satu dari mereka menggambarkan beberapa klien Binance sebagai "beracun", karena mereka tampaknya berisiko sangat tinggi.

Kepala regulator Ontario Grant Vingoe: 'Perusahaan yang tidak menyembunyikan apa pun harus memanfaatkan kesempatan ini untuk meningkatkan kepercayaan dalam bisnis mereka dengan meminta pendaftaran dan pengawasan yang sesuai'
Kepala regulator Ontario Grant Vingoe: ‘Perusahaan yang tidak menyembunyikan apa pun harus memanfaatkan kesempatan ini untuk meningkatkan kepercayaan dalam bisnis mereka dengan meminta pendaftaran dan pengawasan yang sesuai’ © OSC

Binance mengatakan "sangat tidak benar" bahwa ia tidak memiliki kapasitas kepatuhan yang memadai dan terus berinvestasi di space tersebut.

Binance Markets Restricted, yang dikendalikan oleh Zhao, berusaha untuk mendirikan sebuah pertukaran "berpagar" di Inggris yang memungkinkan perdagangan token digital melawan euro dan sterling. Tapi itu menarik aplikasinya pada bulan Mei setelah FCA menuntut "pengungkapan lengkap" dan ratusan halaman dokumen yang berkaitan dengan kontrol anti pencucian uang, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut.

Binance mengatakan telah “secara konsisten berinvestasi dalam upaya kepatuhannya”. . . termasuk menggunakan beberapa alat dan vendor teratas (teknologi regulasi) di tempat tersebut dan membuat perekrutan yang kuat”. Kelompok tersebut menambahkan bahwa mereka telah menggandakan ukuran tim kepatuhan dan penegakan hukumnya, yang sekarang berjumlah “ratusan”, selama setahun terakhir.

FCA mengatakan bahwa lebih dari 90 persen perusahaan pertukaran digital yang awalnya mencoba memenuhi standarnya untuk menjadi perusahaan kripto terdaftar telah menarik aplikasi mereka. “Ini adalah proses yang sulit dan proses yang panjang,” kata Ryan Moore, kepala eksekutif Mode, yang akhirnya mendapatkan pendaftarannya minggu lalu setelah bekerja dengan pengawas selama hampir dua tahun. “Ini adalah investasi yang signifikan dari manusia dan teknologi.”

Beberapa pendukung crypto berpendapat bahwa tindakan keras peraturan akan memiliki konsekuensi yang tidak diinginkan. Mereka secara khusus mengutip larangan FCA pada penjualan derivatif berbasis kripto. “Ini memaksa konsumen untuk melihat ke luar negeri di mana mereka tidak akan diberikan tingkat perlindungan yang sama,” kata Nick Jones, yang menjalankan Zumo, platform crypto Inggris yang sedang dalam proses pendaftaran resmi FCA.

Yang lain mengatakan bahwa penegakan yang lebih ketat akan meningkatkan kepercayaan investor dan membantu sektor ini tumbuh. “Perusahaan yang tidak menyembunyikan apa pun harus memanfaatkan kesempatan ini untuk meningkatkan kepercayaan dalam bisnis mereka dengan mencari pendaftaran dan pengawasan yang tepat,” kata kepala regulator Ontario Grant Vingoe baru-baru ini.

Seorang pengguna pertukaran Binance yang berbasis di Inggris mengambil pandangan yang sama, mengatakan bahwa dia berencana untuk tetap menggunakan platform tersebut tetapi khawatir jika intervensi oleh regulator menjadi “kejadian biasa (memaksa operator untuk) memindahkan kantor pusat digital dari satu tempat ke tempat lain dalam waktu yang bersamaan. permainan kucing 'n' tikus” dia mungkin perlu memikirkan kembali kesetiaannya.

“Crypto sudah cukup menjadi kasino tanpa harus khawatir tentang bagian uang riil dari persamaan,” tambahnya.

Pelaporan tambahan oleh Joshua Oliver di London dan Robin Harding di Tokyo

Adam Samson dapat dihubungi di adam.samson@ft.com atau di Telegram @adamsamsonFT. Brooke Masters dapat dihubungi di brooke.masters@ft.com